Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) ( Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) )
La empresa es un fabricante líder de equipos de fabricación inteligentes LED en China
Industria de máquinas de cristal LED de labranza profunda durante 16 años, fuerza técnica líder de la industria. En la actualidad, la empresa se ha convertido en una empresa líder en el campo de la máquina de cristal sólido LED y el equipo de fabricación inteligente para la prueba de envejecimiento del condensador en China. Al mismo tiempo, la empresa ha entrado con éxito en el campo de la máquina de cristal sólido Semiconductor y el equipo de baterías de litio con una profunda fuerza de investigación y desarrollo y una capacidad de innovación tecnológica continua. Además, algunas partes de los productos de equipos de fabricación inteligentes de la empresa, como el conductor, la cabeza de lectura de alta precisión y el Motor lineal, el motor de bobina de voz, etc., se han dado cuenta de la investigación y la producción por sí mismos, es una rara empresa de equipos de fabricación inteligente que tiene la capacidad de investigación y desarrollo independientes y la producción de componentes básicos en China.
LED Packaging Core Equipment and capacitor Equipment double, the Development of Semiconductor Equipment Successful, the clients are the leading enterprises in the industry. Con una fuerte capacidad técnica básica y un sistema de servicio meticuloso, la empresa tiene ventajas técnicas en el campo de la máquina de cristal sólido LED, es el líder en el campo de la máquina de cristal sólido LED, los clientes incluyen Foshan Nationstar Optoelectronics Co.Ltd(002449) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Shenzhen Mtc Co.Ltd(002429) En el campo de los condensadores, los clientes de la empresa cubren los principales condensadores electrolíticos de aluminio de China Hunan Aihua Group Co.Ltd(603989) , Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) y otras empresas conocidas. Además, en el campo de los semiconductores, el equipo de cristal sólido de la empresa ha sido reconocido por los principales clientes de la industria, los clientes cubren micro – conductor de cristal, tecnología canrui, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373)
El rendimiento de la empresa aumenta rápidamente y la rentabilidad aumenta gradualmente. En 2017 – 2020, los ingresos de explotación de la empresa aumentaron de 505 millones de yuan a 704 millones de yuan, con un CAGR del 11,7%. El beneficio neto de la empresa matriz aumentó de 52 millones de yuan a 108 millones de yuan, con CAGR del 27,8%. En 2021, la demanda de LED y semiconductores siguió mejorando y el rendimiento de la empresa se aceleró. According to Performance Express, the company achieved Operational income of 1.197 million Yuan in 2021, 69.90 per cent; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 231 millones de yuan, un aumento del 115,07%. Impulsada por el rápido crecimiento de los ingresos de las máquinas de cristal mini LED y las máquinas de cristal Semiconductor, la rentabilidad de la empresa aumentó gradualmente, y la tasa bruta de ventas de la empresa aumentó del 25,23% al 43,07% en los tres primeros trimestres de 2017 – 2020.
Industria LED: iteraciones tecnológicas a nodos clave, mini – led o subversión.
El crecimiento de la industria LED es sólido, la tecnología mini – led itera a los nodos clave. Con la disminución del costo y el precio de los LED, la escala del mercado de LED se ha ampliado continuamente y el valor de la producción mundial de LED ha aumentado constantemente. Mini – led es un dispositivo led con un tamaño de chip de 50 – 200 um. Sus aplicaciones se dividen generalmente en dos soluciones: Pantalla directa y retroiluminación. Mini – led backlight puede actualizar directamente el efecto de pantalla LCD.
En comparación con OLED, mini – led tiene el mismo efecto de visualización y evita problemas como la quema de pantalla y el parpadeo de pantalla. La pantalla LCD y el retroiluminación mini – led de tipo directo todavía pueden utilizar DC para atenuar la luz, evitando así la quema de OLED, estroboscópico y otros problemas. TCL Flagship product compares mainstream OLED product in luminance, color Range, Resolution, Life, etc. are more Leading, and the price is Lower.
Mini – ledrgb Direct Display Commercial Volume is near, the major Manufacturers have layout. Mini – ledrgb tiene una ventaja obvia en la visualización de gran tamaño y ultra alta definición. Mini – ledrgb Direct Display supera con creces la pantalla LED tradicional en resolución, contraste de color y control de partición, lo que hace que la aplicación de pantalla de gran tamaño se desarrolle gradualmente hacia mini – led Direct display.
Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383)
La empresa ha cultivado profundamente el campo de la máquina de cristal LED durante muchos años, se ha convertido en el líder absoluto de la industria. Las estadísticas preliminares sobre la cuota de mercado de la máquina de cristal sólido relacionada con la investigación realizada por la autoridad de la industria LED High Tech LED y ggii muestran que la cuota de mercado de la máquina de cristal sólido en China ha superado el 70% y la tasa de penetración de los clientes ha superado el 90%.
Mini – led está a la vuelta de la esquina, el negocio de la máquina de cristal sólido de la empresa se espera que se beneficie primero. Mini – led se utiliza ampliamente en el comercio, el número de chips necesarios aumenta exponencialmente, de acuerdo con P1 (distancia de píxeles de 1 mm) para calcular, un metro cuadrado necesita 1 millón de píxeles, cada píxel consiste en un chip RGB tricolor, es decir, necesita 3 millones de chips. El aumento del número de chips estimula directamente la demanda de la máquina de cristal sólido, ya que la velocidad de cristal sólido es relativamente constante.
La máquina de cristal sólido Semiconductor ha sido reconocida por la industria y se espera que se desarrolle rápidamente. Las pruebas de empaquetado se han convertido en el eslabón más competitivo de la cadena de la industria china de semiconductores y están creciendo constantemente. Según los datos de la Asociación China de semiconductores, la escala del mercado de pruebas de empaquetado de semiconductores en China aumentó de 138400 millones de yuan a 251000 millones de yuan en 2015 – 2020, con un CAGR del 12,64%. El mercado de pruebas de sellado de semiconductores de China sigue creciendo y la demanda de equipos de pruebas de sellado es fuerte. La empresa se basa en el control de movimiento acumulado en la máquina de cristal sólido LED, la visión de la máquina y otros aspectos de la tecnología acumulada a la máquina de cristal sólido Semiconductor se expande, la velocidad y el rendimiento de los productos han sido reconocidos en la industria, los clientes incluyen micro conductor de cristal, a través de micro – Rico, tecnecio sólido, rico en electrónica, etc., se espera que el rápido desarrollo.
Ampliar la máquina de soldadura LED y Semiconductor para crear un nuevo punto de crecimiento. La máquina de alambre de soldadura y la máquina de cristal sólido son la relación entre el proceso anterior y el posterior, y la máquina de cristal sólido de la empresa en la tecnología, la cadena de suministro, los recursos del cliente tienen la sinergia, la empresa a través de la adquisición de la expansión de la máquina de alambre de soldadura de nueve empresas, se espera que crezca un nuevo punto de crecimiento. De acuerdo con el resumen de la investigación de inversores divulgada por la empresa el 17 de noviembre de 2021, la máquina de alambre de soldadura de kaijiu se encuentra en la fase de validación del cliente, se espera que la máquina de alambre de soldadura LED entre en el mercado en el primer semestre de 2022, y la máquina de alambre de soldadura de semiconductores se espera que entre en el mercado en el segundo semestre de 2022.
El negocio del condensador es estable, el diseño del equipo de super condensador. Los productos del equipo de condensadores de la empresa se utilizan principalmente en la producción de condensadores electrolíticos de aluminio, como las principales empresas chinas como Hunan Aihua Group Co.Ltd(603989) , Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) y así sucesivamente. La empresa y los fabricantes chinos de condensadores tienen una base de cooperación de muchos a ños, y la empresa antes de la disposición de los equipos de fabricación inteligente de superconductores, en el campo de los superconductores invirtió un gran número de personal de I + D y fondos, tiene la tecnología básica pertinente, se espera que el futuro se beneficie directamente del desarrollo del mercado de superconductores.
Previsión de beneficios: la empresa tiene una fuerte competencia en el campo de la máquina de cristal sólido. Con el desarrollo de mercados como miniled, la empresa se beneficiará plenamente. Al mismo tiempo, la empresa se basa en la tecnología acumulada en la máquina de cristal sólido led a la máquina de cristal sólido Semiconductor, led y la máquina de alambre de soldadura de semiconductores, se espera crear un nuevo punto de crecimiento. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 sean de 11,97, 15,93 y 2.005 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 2,31, 3,05 y 422 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 40,37, 30,60 y 22,12 veces, respectivamente. Cobertura inicial, dando a la empresa una calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: el riesgo de recesión general en la industria de envases LED; El riesgo de desarrollo del mercado de la nueva industria; Riesgo de sustitución de productos; El riesgo de desviación de la escala de la industria; Existe el riesgo de que la información utilizada en la investigación no se actualice a tiempo.
