Sichuan Jiuyuan Yinhai Software Co.Ltd(002777) ( Sichuan Jiuyuan Yinhai Software Co.Ltd(002777) )
La política cataliza el auge de la industria y mantiene la calificación de “comprar”
La empresa es una empresa líder en información médica y gobierno digital en China. Debido a que la situación epidémica afecta repetidamente a la entrega del proyecto, redujimos la previsión de beneficios 2022 – 2023 y aumentamos la previsión de beneficios 2024. Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 2,75, 348 y 447 millones de yuan (el valor de previsión original 2022 – 2023 es de 356 y 457 millones de yuan), EPS es de 0,88, 1,11 y 1,42 Yuan / Acción (el valor de previsión original 2022 – 2023 es de 1,13 y 1,45 Yuan / acción), y el precio actual de las acciones corresponde a 25,1, 19,8 y 15,4 veces PE. Se espera que el grado de prosperidad de la industria aumente en el marco de la política de promoción, la empresa tiene un montón de pedidos a mano, el espacio de crecimiento a largo plazo está disponible, y mantiene la calificación de “comprar”.
Evento: la empresa publica el informe anual 2021, el rendimiento anual aumenta constantemente
La empresa publica su informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.306 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,21%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 219 millones de yuan, un aumento del 17,09% con respecto al a ño anterior, y el rendimiento anual aumentó constantemente.
El negocio principal progresa sin problemas y la rentabilidad mejora obviamente
El seguro médico y el Gobierno Digital impulsan el crecimiento constante de los ingresos de la empresa. En el campo de la información del seguro médico, la empresa ganó la licitación para el proyecto de construcción de la Plataforma de información del seguro médico en ocho provincias, como Hubei, Sichuan, Henan y Shandong, y participó en el proyecto piloto de reforma drg / DIP en Chengdu y Kunming, acumulando abundantes recursos del proyecto. En el campo de la información médica, la empresa está en línea en el hospital de enfermedades infecciosas de la provincia de Henan y otros 10 hospitales de tercera clase y 15 hospitales de segunda clase de proyectos hospitalarios inteligentes, la cuota de expansión continua. En el ámbito del Gobierno Digital, la empresa ganó la licitación de la Plataforma Nacional de servicios públicos de la seguridad social y el sistema nacional de información sobre la liquidación de lesiones laborales y otros proyectos de Benchmarking, los ministerios de calidad de los proyectos para la futura expansión continua. El aumento de la proporción de los ingresos de las empresas de software de alto margen bruto aumentó el margen bruto General en 2,86 puntos porcentuales al 56,11%, lo que mejoró significativamente la rentabilidad.
La política digital de China impulsa la prosperidad de la industria, y la empresa tiene suficientes pedidos en mano en el futuro previsible
Como parte importante de la economía digital, la atención de la salud inteligente y el Gobierno digital han recibido un apoyo notable de las políticas. Desde 2021 se han publicado documentos de política, como el plan de información del Gobierno Nacional para el 14º plan quinquenal y las opiniones sobre la promoción del desarrollo de alta calidad de los hospitales públicos. La empresa cuenta con abundantes reservas tecnológicas y experiencia en proyectos a largo plazo. En febrero de 2022, la empresa anunció que había ganado la licitación de cinco proyectos de software de construcción de información hospitalaria del Comité de salud de Taiyuan, con una cantidad total de unos 106 millones de yuan. La licitación de pedidos a gran escala puso de relieve el potencial de crecimiento de la empresa.
Consejos de riesgo: la promoción de la informatización del seguro médico no es tan buena como se esperaba; La promoción del Gobierno digital no es tan buena como se esperaba.
