Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
La empresa es una empresa líder en software industrial en China, con un rendimiento constante y rápido. Después de más de 20 años de investigación y desarrollo en el campo de software industrial, la empresa tiene la plataforma CAD 2d independiente, el núcleo geométrico de Overdrive independiente y el análisis de simulación cae y otras tecnologías básicas, las tecnologías básicas relacionadas tienen derechos de propiedad intelectual independientes. En la actualidad, los productos de software de la serie se venden bien en más de 90 países y regiones de todo el mundo. En el futuro, la empresa se dedicará a construir una plataforma integrada de CAX que abarque todo el proceso de diseño, simulación y fabricación. En los últimos años, el rendimiento de la empresa ha mantenido un crecimiento constante y rápido, de acuerdo con el informe de rendimiento de 2021, la empresa espera lograr ingresos de explotación anuales de 619 millones de yuan (+ 35,64%) y un beneficio neto de 181 millones de yuan (+ 50,67%), de los cuales La tasa de crecimiento de los ingresos ha sido superior al valor objetivo establecido en 2021.
Se espera que los fabricantes chinos de CAD tengan una buena oportunidad de desarrollo. La integración de CAX y la nube son la tendencia en el futuro. El software industrial es de gran importancia para la producción industrial moderna, y la industria china de CAD ha comenzado a desarrollarse gradualmente. La escala de mercado de CAD 2d en 2014 – 2019 fue de 23,22% y la escala de mercado de CAD 3D fue de 23,93%. En el futuro, se espera que los fabricantes chinos de CAD tengan una buena oportunidad de desarrollo: 1 El Estado promueve continuamente la legalización del software, lo que crea una enorme demanda efectiva del mercado para los proveedores nacionales de software auténtico con ventajas de rentabilidad; Con la influencia de las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos, la importancia de la localización de las tecnologías básicas de los programas informáticos industriales se hace cada vez más evidente, y se espera que los programas informáticos nacionales sustituyan gradualmente a los nacionales. El rendimiento de algunos programas industriales nacionales se ha acercado al de los programas informáticos extranjeros, que pueden aprovecharse de la ventaja de la relación calidad – precio para aprovechar el mercado. Debido a que el software industrial cubre todo el ciclo de vida del producto, no se puede descuidar el valor de la aplicación colaborativa de software. La solución integral con la capacidad de integración de CAX se convertirá en la corriente principal en el futuro. Además, el software industrial en la nube puede proporcionar a los clientes soluciones más flexibles y diferenciadas, y los líderes extranjeros están promoviendo activamente el proceso de transformación de la nube de productos.
La empresa sigue promoviendo la estrategia All – in – One CAX y la ecología de los productos se está expandiendo. En el aspecto de la CAD 2D, los productos de la serie de la empresa están en la posición de liderazgo del segundo campo de la industria, y el rendimiento del producto está cerca de autocad. La empresa se basa principalmente en el ecosistema de desarrollo secundario para lograr la ruptura del mercado, y a través de la mejora continua de la función del producto, la versión de lanzamiento de la Carta para ampliar gradualmente el mercado; 2 CAD 3D, la empresa también está en el período de pulido del producto, debido a la Alta barrera de desarrollo del núcleo del producto 3D, por lo que la validación continua con el cliente principal es muy crítica. La empresa ha mantenido una buena cooperación con los clientes principales a lo largo de los a ños, y ha llevado a cabo una iteración de pulido fino y bidireccional en el núcleo 3D existente, al mismo tiempo, también está aumentando la investigación y el desarrollo en el núcleo 3D de nueva generación, con el fin de promover el negocio de la empresa para ampliar el campo de gama alta; Cae es una de las claves de la estrategia de integración de CAX de la empresa, la empresa también está invirtiendo continuamente en I + D, se espera que el mercado se expanda gradualmente en el futuro. Además de la ecología de productos, la empresa también ha intensificado continuamente la construcción de la ecología de la educación y la ecología de la comercialización, lo que tiene un significado positivo para el desarrollo saludable a largo plazo del negocio de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Pronosticamos que las ganancias por acción de 2021 – 2023 serán de 2,93 Yuan, 3,85 yuan y 5,17 Yuan, respectivamente. Debido a la fuerza de los productos de la empresa liderada por China, de acuerdo con las empresas comparables, la empresa recibirá 66 veces la relación precio – beneficio en 2022, y el precio razonable de las acciones será de 253,98 Yuan, dando la primera calificación de compra.
Indicación del riesgo
El progreso de la localización no es tan bueno como se esperaba, el progreso de la autenticidad no es tan bueno como se esperaba, el progreso de la investigación y el desarrollo no es tan bueno como se esperaba, la competencia del mercado se intensifica.
