Luoyang Jalon Micro-Nano New Materials Co.Ltd(688357) ( Luoyang Jalon Micro-Nano New Materials Co.Ltd(688357) )
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El 10 de marzo, la empresa publicó el informe anual 2021, la empresa 2021 logró ingresos de explotación de 878 millones de yuan, año tras año + 94,3%, el beneficio neto de la madre 275 millones de yuan, año tras año + 116,2%, el rendimiento se ajusta a las expectativas. Análisis de la gestión
La expansión de la capacidad de Tamiz molecular ha dado lugar a un aumento continuo de los ingresos y beneficios de la empresa. Desde el punto de vista del lado de la oferta, el 9 de enero de 2021, el proyecto de Tamiz molecular de 9.000 toneladas de producción de hidrógeno y oxígeno de alta eficiencia entró en la fase de puesta en marcha de la producción. Después de la segunda mitad del año, la capacidad de producción se liberó gradualmente y la Estructura del producto se optimizó activamente. En el tercer trimestre de 2021, se pusieron en funcionamiento 12.000 toneladas de tamices moleculares en polvo en la tercera fase del parque industrial de materiales de adsorción, y en noviembre de 2021 se pusieron en funcionamiento 12.000 toneladas de tamices moleculares moldeados en Tailandia. La capacidad de producción actual de tamices moleculares en polvo y tamices moleculares moldeados es de 43.000 T / A y 41.000 T / A, respectivamente. En cuanto a las ventas, las ventas de polvo de origen molecular, polvo de moldeo de Tamiz molecular, polvo de activación de Tamiz molecular y alúmina activada en 2021 fueron de 132000 toneladas, 24.800 toneladas, 2.459 toneladas y 2.908 toneladas, respectivamente, con un aumento del 49,24%, 46,69%, 54,68% y 68,46%. En 2021, el margen bruto y el margen neto de beneficio de la empresa fueron del 46,54% y el 31,38%, respectivamente, con un aumento de 2,15 y 3,17 puntos porcentuales con respecto al año anterior.
Centrándose en los campos de la energía, la ingeniería química y la protección del medio ambiente, se diseñaron tamices moleculares catalíticos de alto valor añadido. La empresa ha ampliado la industria química del carbón, el tratamiento de los gases de escape de los seis vehículos diesel nacionales y otros productos catalíticos de Tamiz molecular, incluido el campo de la protección del medio ambiente, la construcción de 500 toneladas de Tamiz molecular para la catálisis de los gases de escape de los vehículos, 1000 toneladas de Tamiz molecular para la desulfuración y desnitrificación de los gases de combustión; En el campo de la energía y la catálisis química, se construyeron 7.100 toneladas de tamices moleculares catalíticos químicos. Creemos que la empresa abrirá gradualmente una nueva curva de crecimiento con la producción de tamices moleculares catalíticos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Desde el segundo semestre de 2021, el precio de la sal de litio de la materia prima del Tamiz molecular de bajo silicio de litio de la empresa ha aumentado, el extremo de la materia prima tiene cierta presión, el precio, la empresa ha hecho un ajuste diferente en 22 a ños para llevar a cabo el aumento del precio de la materia prima. Además, teniendo en cuenta la puesta en marcha del proyecto de Tamiz molecular catalítico de la empresa, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 367 millones de yuan (6,1%), 4,78 millones de yuan (11,4%) y 593 millones de yuan (recién introducido), respectivamente. EPS es de 6,34 Yuan, 8,24 yuan y 10,22 Yuan, y PE correspondiente es de 22,4x, 17,2x y 13,89x respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El progreso de la construcción de la capacidad de producción de zeolita adsorbida es inferior a lo previsto; El progreso de la investigación y el desarrollo de tamices moleculares catalíticos no es tan bueno como se esperaba; Las ventas de tamices moleculares para la atención de la salud fueron inferiores a las expectativas; Fluctuación de los tipos de cambio
