Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ( Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) )
Los principales puntos de inversión son el rápido crecimiento de vestuario y puertas de madera. Los productos se enriquecen continuamente durante 21 años. La empresa continúa hundiendo el canal y la disposición del mercado en blanco. La expansión de la tienda se acelera en comparación con 20 años. Se espera que haya más de 100 nuevas tiendas. Al mismo tiempo, la empresa fortalece la investigación y el desarrollo de nuevos productos, enriquece la serie de productos de Weiyang, mejora continua de los tipos y estilos de productos, y garantiza el crecimiento constante de los armarios. En general, se prevé un aumento de un solo dígito en el extremo minorista de q4; El vestuario sigue siendo rico en productos, mientras que el mantenimiento de la aceleración de la expansión de la tienda para promover el rápido crecimiento de la categoría, se espera que 21q4 crecimiento del 40% en el extremo minorista, el canal de vestuario en el primer semestre de 21 años 162 tiendas, se espera que el año completo aumente 200 – 300. 22 años de expansión del canal de ropa de cocina continuará con gran fuerza, mientras que la atención a la expansión de la tienda personalizada de toda la casa, se espera que 22 años de apertura de la tienda de ropa de cocina 200, puertas de madera con el rápido desarrollo de canales de ingeniería y acelerar la expansión de la tienda, se espera que 22 años de apertura de 200 tiendas. La empresa lanzó el plan z7 sincrónicamente, junto con el Estado de la tienda de personalización de toda la casa, a través de la promoción de la tasa de emparejamiento, la promoción de productos de gama alta y otros medios para lograr un mayor aumento de los ingresos y el valor único de los clientes.
Convergencia gradual de los canales de Ingeniería
Con el fin de controlar el riesgo 21q4, la empresa ha contratado selectivamente de acuerdo con la situación del proyecto, teniendo en cuenta el largo ciclo de pedidos y la liquidación centralizada de q4. Se espera que 21q4 Project Channel logre un crecimiento del 30% – 40%, la futura empresa desarrollará activamente empresas centrales, empresas estatales y otros clientes de bajo riesgo, en la ocupación de puestos y el control de riesgos. Con el rápido desarrollo de los canales minoristas, además de las nuevas tiendas, el rápido crecimiento de la línea de ensamblaje, estimamos que el volumen de ingresos de 21 años aumentó a 300 millones (20 años 100 millones), y para hacer frente a la alta relación calidad – precio de los clientes de ensamblaje, la demanda diferenciada, la empresa planea la riqueza de la categoría, la integridad del producto de la línea de productos “IK” de suministro de canales de ensamblaje, se espera que mantenga un alto impulso en 22 años.
Reducción de costos y aumento de la eficiencia para hacer frente al aumento de los costos, se espera que se restablezca la rentabilidad
21q4 Company Net Interest Rate dropped 2.2 PCT, we expect mainly: 1) the major Channel Competition increased, The gross Interest Rate dropped; El costo de las materias primas aumenta, la empresa no aumenta el precio para aumentar la cuota de mercado; El margen bruto del armario sigue siendo inferior al de los armarios de cocina y la proporción de ingresos aumenta. Mirando hacia el futuro 22 años, la empresa lleva a cabo activamente la gestión de costos finos, ajusta la política de descuentos de los franquiciados, el efecto de la escala de vestuario se reflejará gradualmente, valora la reparación del margen de beneficio.
Previsión y valoración de los beneficios
La empresa ha establecido un objetivo de ingresos de 30.000 millones de dólares en 21 a ños (22 – 24 CAGR 26%), que es un objetivo de calidad excepcional para el crecimiento. Se prevé que los ingresos de la empresa de 21 a 23 años sean de 51,53 / 65,19 / 81,58 millones de yuan, un aumento del 34,17% / 26,5% / 25,2%, un beneficio neto de 5,06 / 6,20 / 771 millones de yuan, un aumento del 28,0% / 22,6% / 24,2%, correspondiente a pe 16 / 13 / 11x, y un mantenimiento de la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Aumento de la competencia en la industria, desarrollo empresarial inferior a las expectativas, aumento de los costos de las materias primas
