Jiangsu King'S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ( Jiangsu King'S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) )
Evento: Jiangsu King'S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) \ 35 Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a unos 940 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26% con respecto al a ño anterior.
Puntos de inversión
Los ingresos y beneficios de enero a febrero se ajustan a las expectativas del mercado y la estructura del producto se optimiza aún más. De enero a febrero, los ingresos totales de explotación de la empresa / los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa aumentaron alrededor del 25% / 26% año tras año, de acuerdo con las expectativas del mercado, la empresa logró con éxito un "buen comienzo", esperamos principalmente: 1) Se benefició de la provincia de Jiangsu es una gran población de retorno, el impacto de la epidemia del Festival de primavera de este a ño es relativamente pequeño, el escenario de consumo del Festival de primavera, especialmente el escenario de regalos para promover. Optimización de la estructura del producto, de acuerdo con el anuncio de aumento del rendimiento anual en 2021, el crecimiento de las ventas de productos "extra a + es mejor, el crecimiento de los ingresos se espera que supere el 35% en 2021, y la proporción de los ingresos de la empresa aumentó aún más a alrededor del 65%. Por lo tanto, esperamos que la estructura del producto se optimice aún más en 2022.
En 2022, desarrollaremos "lo mejor de lo mejor" y reforzaremos la garantía del mecanismo de comercialización. En la Conferencia de desarrollo de 2022, la empresa propuso la estrategia 13445 de "aprovechar una línea principal, seguir la estrategia de tres transformaciones, fortalecer cuatro confianza, profundizar cuatro campañas y fortalecer cinco garantías". En 2022, la empresa también fortalecerá la garantía del sistema y el mecanismo, integrará y optimizará oportunamente el diseño de nivel superior de la Organización de marketing, formará ordenadamente V9, Guoyuan y Jiangsu King'S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) La mejora de la estructura organizativa y los mecanismos internos contribuirán conjuntamente a un desarrollo más rápido y más fuerte en 2022.
La estrategia de desarrollo es clara y contribuye al logro de los objetivos del 14º plan quinquenal. A medio y largo plazo, la empresa tiene previsto generar 10.000 millones de ingresos para 2025 y ganar 15.000 millones de yuan. De acuerdo con la estrategia establecida, la empresa hace hincapié en el desarrollo de la serie V y la serie k en el lado del producto, y debe seguir centrándose en la estrategia de "labranza intensiva en la provincia, avance fuera de la provincia". En 2021, el volumen de ventas de impuestos fuera de la provincia superó Los 10 millones de mercado a nivel de prefectura, con un aumento de 18; Las medidas para mejorar la motivación interna, como la promoción continua de la estrategia de diferenciación, la estrategia de alto nivel y la estrategia nacional, y los incentivos de seguimiento, entrarán gradualmente en vigor, lo que ayudará a la empresa a alcanzar el 14º plan quinquenal por adelantado.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: el nivel de productos de la empresa es claro, la dirección de desarrollo es clara. Damos a la empresa 2022 - 2023 previsiones de ingresos totales de 79,9 mil millones de yuan, un aumento del 23%, 22%; El beneficio neto de la empresa matriz se estima en 2.500 millones de yuan y 3.100 millones de yuan, con un aumento del 25% y el 25% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, lo que corresponde a un EPS de 1,97 / 2,46 yuan en 2022 - 2023, y un valor de mercado actual correspondiente a PE de 24 / 19x.
Consejos de riesgo: aumento marginal del impacto de la epidemia, recuperación del consumo menos de lo esperado, mayor inestabilidad en el extranjero
