Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) ( Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) )
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El 10 de marzo, Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) \\ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 9.260 millones de yuan, un 29,8% (9m21: 26,2%) más de lo esperado. La tasa de morosidad del 4q21 disminuyó 4 BPS a 0,86% y la tasa de cobertura de la provisión aumentó 8,3 PCT a 567,7%.
Un breve comentario
1. El aumento de los beneficios acelera el aumento de los ingresos y los fundamentos son excelentes; La fuerte demanda de crédito seguirá impulsando el crecimiento de los resultados a lo largo de 22 a ños como empresas urbanas de alta calidad en regiones de alta calidad. Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) \\ \\ \\ el crecimiento Se prevé que la desaceleración de los ingresos se deba principalmente a la disminución del crecimiento de los ingresos no relacionados con los intereses, pero los ingresos netos por concepto de intereses siguen creciendo rápidamente, en particular el saldo de los préstamos 4q21 aumentó un 4,5% en comparación con el trimestre anterior. En 2022, la fuerte demanda de crédito seguirá impulsando el rápido crecimiento de los ingresos por concepto de intereses en el futuro. Mientras tanto, el espacio de desarrollo de la gestión de la riqueza en la región seguirá impulsando el rápido crecimiento de los ingresos medios, y se prevé que en el futuro los ingresos se mantengan en torno al 20%.
2. Mejorar la calidad de los activos y mantener la posición de liderazgo. La tasa de morosidad de Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 4q21 siguió disminuyendo, con una disminución trimestral de 4 BPS al 0,86%, situándose en los tres primeros bancos cotizados, sólo por encima de los niveles de Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) Y Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) . La tasa de cobertura de las provisiones aumentó 8,3 PCT a 567,7% trimestralmente, y aumentó 98,2 PCT en todo el año. Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) \\
3. La transferencia de acciones entre los principales accionistas confirma la fuerte confianza de los principales accionistas en el futuro desarrollo a largo plazo. A principios de este mes, después de la transferencia de acciones entre el Banco de la Commonwealth de Australia y los activos estatales de Hangzhou, el Gobierno Municipal de Hangzhou pasó de ser el segundo accionista mayoritario a ser el primer accionista mayoritario, demostrando la fuerte confianza del Gobierno Municipal de Hangzhou en el futuro desarrollo a largo plazo. Ayuda a Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) aprovechar
4. Previsión de beneficios y recomendaciones de inversión: el rendimiento anual de Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) Esperamos que los ingresos de Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 2022 / 2023 crezcan en un 21,0% / 20,1% y el beneficio neto de la matriz crezca en un 26,1% / 26,9%, manteniendo la calificación de compra y la cartera de promoción, con una valoración objetivo de 1,6 veces 22 PB a ños y un precio objetivo de 21,7 Yuan / acción. Sugerencia de riesgo: la gran caída de la macroeconomía, causa el riesgo de banco malo.
