Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ( Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) )
Evento: la empresa emitió el anuncio de operación de enero a febrero de 2022. De enero a febrero de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a unos 21.500 millones de yuan, un aumento de más del 15% en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio total es de unos 3.300 millones de yuan, un aumento de más del 20% con respecto al mismo período del año pasado.
La estructura del producto se optimiza continuamente y la mejora de los beneficios está en camino. Según el anuncio de la empresa, de enero a febrero de 2022, la leche líquida, la leche en polvo y los productos lácteos, las bebidas frías y otros negocios de la empresa mantuvieron una buena tendencia de crecimiento. Jindian, amushi, Golden collar Crown, choloz, Zhen Xi, Chang Light, Yitian, Yili Children 's Cheese stick and other key products sales Income increased 3 pcts. En cuanto a la innovación de productos, se han introducido nuevos productos, como la leche ultrafiltrada Jindian, la fresa amushi Dandong, el tiempo libre de proteínas ligeras y el helado de leche xubaihuan. La gama alta y el desarrollo de la innovación se han llevado a cabo simultáneamente, la marca principal y la nueva categoría de productos se han llevado a cabo conjuntamente, y la matriz de marca dinámica multidimensional ha sentado las bases para la mejora continua de los beneficios de la empresa.
El negocio de la leche en polvo se está desarrollando rápidamente, uniéndose a la industria australiana de jianzhi número uno. De acuerdo con el anuncio de la empresa, jinlingguan Infant Milk Powder tomó la iniciativa en la mejora de la fórmula, se convirtió en el primer lote de leche en polvo de fórmula infantil que se ajusta a la nueva norma nacional de China, los ingresos de ventas de enero - febrero 2022 aumentaron más del 30% año tras año, la tasa de crecimiento ocupó el primer lugar en la industria. En cuanto a los nuevos productos, el lanzamiento de "jinlingguan Sena animal Organic Milk Powder" junto con una serie de iniciativas de marketing innovadoras, el negocio de la leche en polvo está creciendo rápidamente. El 3 de marzo, Eli hizo una oferta exitosa para aoyou. Teniendo en cuenta los efectos sinérgicos de los dos en la categoría, la cadena de suministro y el canal, se espera que la empresa conjunta aoyou acelere el logro del objetivo a medio plazo de la industria no. 1 y contribuya a la fuerza central para alcanzar el Objetivo estratégico a largo plazo de "avanzar hacia los tres primeros en la industria láctea mundial en 2025 y el primero en la industria láctea mundial en 2030".
La construcción de la marca se aceleró, y las empresas lácteas austriacas dobles consolidaron las principales barreras. De enero a febrero de 2022, la empresa a través de la integración de marketing de marca promovida por los Juegos Olímpicos de invierno y la primavera, se dio cuenta de la mejora general de la fuerza de la marca, la penetración del mercado en las ciudades a nivel de prefectura y condado aumentó 0,6 pcts / 1,2 pcts, respectivamente, año tras año, para mantener el primer nivel de penetración de la industria. En cuanto a los costos, q1 es la temporada de ventas más alta, la ola de retorno superpuesta y la resonancia del hundimiento del Canal, la promoción de la primavera y el impacto general de los costos de los Juegos Olímpicos de invierno es limitado, el rendimiento de los beneficios en enero - febrero superó las expectativas.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: independientemente de la combinación de Australia y Australia, se estima que el beneficio neto de la empresa en 2021 - 2023 será de 91,40 / 108,02 / 12.733 millones de yuan, un aumento del 29,1% / 18,2% / 17,9%, correspondiente a EPS de 1,43 / 1,69 / 1,99 Yuan, correspondiente a pe 26 / 22 / 19 veces. Supongamos que a finales de marzo de 2022, la Unión de Australia y Australia aportará más de 80 / 13 mil millones de ingresos para 2022 / 2023, y la tasa de crecimiento de los ingresos endógenos epitaxiales será del 19,5% / 13,9%. El margen de beneficio excluye la influencia de los accionistas minoritarios, y se espera que contribuya al beneficio de un solo dígito, que se encuentra en un canal de aumento constante. Bajo la presión del lado del costo, la mejora del patrón de competencia y la mejora de la optimización del producto, el precio actual de las acciones corresponde a 22 veces PE en 2022, que tiene una alta relación calidad - precio y mantiene la calificación de "comprar".
Consejos de riesgo: el costo de la leche cruda aumentó significativamente, la temporada alta se vio afectada por la baja expectativa de ventas móviles.
