Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ( Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa emitió un anuncio, de enero a febrero de 2022, la empresa espera lograr unos ingresos totales de explotación de 1.400 millones de yuan, en comparación con el mismo período del a ño pasado, un aumento del 120%; Se prevé que los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa asciendan a unos 465 millones de yuan, un aumento del 130% con respecto al mismo período del año pasado.
Análisis y juicio:
1. Los ingresos superan las expectativas. Los ingresos de enero a febrero han alcanzado los 1.400 millones de yuan, año tras año + 120%, el progreso es más de lo esperado. Análisis de la razón: en el informe anterior prevemos que la empresa avanzará aún más en el ritmo de las ventas en 2022, mantenemos este juicio para enero – febrero. Sin embargo, creemos que el mayor crecimiento de los ingresos se debe a la contribución de las ventas dinámicas benignas de los clientes originales y al desarrollo continuo de nuevos clientes. Teniendo en cuenta que los mercados importantes de Henan, Beijing, Tianjin y Hebei están plagados de epidemias locales durante el Festival de primavera, el impulso general de desarrollo sigue siendo muy fuerte.
2. La salud del mercado del vino de ginseng es buena. De enero a febrero, la empresa se centró en la recaudación de fondos y las ventas móviles, el 14 de enero, la empresa de ventas de ginseng emitió un aviso para reducir la cuota de vino de ginseng interno, los datos de la investigación de terceros muestran que el precio de ginseng interno se ha mantenido estable desde enero de 2022. En combinación con el fuerte crecimiento de los ingresos y el aumento de la estabilidad de precios de enero a febrero, juzgamos que la salud general del mercado es buena.
3. La mejora de la estructura del producto aumenta la tasa de interés neta general de la empresa. El tipo de interés neto de enero a febrero aumentó año tras año. Considerando que la base de ingresos de la serie Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) \\
Propuestas de inversión
Enero – febrero Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Aumentamos la previsión de ingresos de la empresa de 34 / 46,8 / 6.120 millones de yuan a 34 / 48,1 / 6.290 millones de yuan en 2021 – 23, el beneficio neto de la empresa matriz de 9,2 / 13,5 / 1.810 millones de yuan a 9,2 / 14,2 / 1.880 millones de yuan, y la previsión de EPS de 2,83 / 4,16 / 5,57 a 2,83 / 4,36 / 5,8 Yuan. El precio de cierre del 10 de marzo de 2022 fue de 160,6 Yuan (P / e) y 57 / 37 / 28 veces, respectivamente. La reciente corrección del precio de las acciones fue más amplia y ha sido subestimada.
Sugerencia de riesgo: el aumento de la epidemia afecta al consumo de alcohol y a los riesgos para la seguridad alimentaria.
