Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) ( Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) )
Puntos de inversión
2021q4 ingresos superiores a las expectativas, trimestre tras trimestre
Informe de rendimiento: los ingresos de la empresa ascendieron a 5.214 millones de yuan (yoy 63,32%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 2.874 millones de yuan (yoy 64,26%) y el beneficio no atribuible fue de 1.232 millones de yuan (yoy 73,90%). 202104 registró 1.819 millones de ingresos (yoy 103,87%), 1.094 millones de beneficios netos (yoy 153,28%) y 363 millones de beneficios no netos (yoy 71,81%). 2021q1 – q4 el crecimiento interanual de los ingresos continuó la tendencia de aceleración trimestral, el lado de los ingresos superó nuestras expectativas anteriores, esperamos que la confirmación de los pedidos de covid – 19 supere las expectativas.
De acuerdo con nuestra División: en 2021, los ingresos técnicos de los ensayos clínicos de yoy alcanzaron el 95% (de los cuales los ingresos clínicos más altos de yoy se estima que están cerca del 100%), los ingresos de los servicios de asesoramiento de los ensayos clínicos de yoy fueron del 35% (de los cuales, los ingresos de los servicios de laboratorio de yoy se estima que están cerca del 30% y el 45%). Esperamos que el exceso de ingresos esté relacionado con la confirmación del pedido covid – 19. El tipo de interés no neto de 202104 deducciones se estima en el 19,93% a través de los datos del boletín Express, una disminución interanual de 3,72 PCT se espera que se relacione con el alto costo de mano en 202104 confirmaciones de grandes pedidos clínicos. Enero – febrero nueva firma & ingresos por encima de las expectativas, un buen crecimiento de los ingresos en 2022
Anuncio de la empresa: “de enero a febrero de 2022, los nuevos pedidos firmados aumentaron más del 65% año tras año, los ingresos de explotación aumentaron más del 100% año tras año”. Creemos que el alto crecimiento de la nueva firma de la empresa puede ser la encarnación continua del efecto líder de la Cro clínica, la capacidad de la empresa sigue siendo reconocida por los clientes, también seguimos siendo optimistas sobre la nueva firma de la empresa 2022 para mantener una alta tendencia de crecimiento.
Con referencia a los datos de pedidos manuales publicados por la empresa 2021h1, as í como a los nuevos pedidos firmados entre enero y febrero de 2022, que aumentaron más del 65% año tras año y los ingresos aumentaron más del 100% año tras año, esperamos que los ingresos de la empresa se mantengan altos en 2022.
Previsión y valoración de los beneficios
Teniendo en cuenta que la confirmación de los ingresos de la empresa 2021q4 superó nuestras expectativas, aumentamos los ingresos de 2021, esperamos que la empresa EPS 2021 – 2023 sea de 3,29, 3,88, 4,67 Yuan / acción, el precio de cierre el 10 de marzo de 2022 corresponde a 22 veces el PE 2022 (correspondiente a 18 veces El pe 2023). En la actualidad, la valoración de la empresa se encuentra en un nivel histórico bajo, las principales barreras siguen reflejando, ver el mercado chino de Cro de medicamentos innovadores y Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) como el
Indicación del riesgo
El riesgo de deterioro de la inversión y financiación de medicamentos innovadores, el riesgo de fluctuación de la política de ensayos clínicos, el riesgo de que la nueva integración empresarial sea inferior a la prevista y el riesgo de que el rendimiento no sea inferior a la prevista.
