Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) ( Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) )
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El 10 de marzo, Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) \\ \\ El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 9.261 millones de yuan, un aumento del 29,8% con respecto al año anterior. El rendimiento medio ponderado de los activos netos fue del 12,33%, un aumento de 1,19 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior.
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Los ingresos de explotación tienen un fuerte apoyo, el crecimiento de los beneficios aumentó a casi el 30% de los altos. En 2021, la tasa de crecimiento interanual de los ingresos y los beneficios netos de la empresa matriz fue del 18,4% y el 29,8%, respectivamente, en comparación con 1 – 3q, y la tasa de crecimiento fue de – 1,6 PCT y 3,6 PCT, respectivamente. Se espera que la tasa de crecimiento de los ingresos se mantenga principalmente en el lado de los activos, la expansión de alta velocidad y el fuerte apoyo a la flexibilidad de los diferenciales de interés, la tasa de crecimiento de los ingresos trimestrales sigue aumentando, se espera que se beneficie principalmente de la mejora continua de la calidad de los activos, la mejora del costo del crédito.
El lado del activo mantiene un fuerte impulso de crecimiento y una fuerte capacidad de adquisición de pasivos básicos. A finales de 2021, la tasa de crecimiento de los activos totales y los préstamos de Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) \\ Entre ellos, los préstamos de un solo trimestre aumentaron 25.101 millones de yuan, un aumento de 12.576 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que se benefició de una fuerte vitalidad económica regional, una fuerte demand a de fondos de las empresas y los residentes y un fuerte crecimiento de la inversión crediticia; En el lado de la deuda, en 2021, cuando la presión sobre la “estabilidad de los depósitos y el aumento de los depósitos” de la industria bancaria es mayor, la tasa de crecimiento de los depósitos en el segundo semestre de 2021 se estabiliza en más del 16% a finales de cada trimestre, lo que pone de relieve la fuerte capacidad de adquisición de la deuda básica.
La tasa de préstamos no productivos disminuyó por debajo del 0,9% y la cobertura de la provisión se incrementó aún más al 568%. A finales de 2021, la tasa de morosidad de Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) \\ La cobertura de las provisiones aumentó 8,3 PCT a 567,7% trimestralmente, y el espesor de las provisiones siguió siendo el principal nivel de la industria.
Previsión, valoración y calificación de los beneficios. Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) \\ Desde el comienzo del a ño, el crédito de Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) \\ \\ \\ \\ Aumentamos la previsión de EPS de 2021 – 2023 a 1,56 Yuan (+ 7,5%) / 1,89 Yuan (+ 10,7%) / 2,21 Yuan (+ 9,6%), el precio actual de las acciones corresponde a la valoración de Pb a 1,11 / 0,99 / 0,88 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Los riesgos sugieren que un “crédito amplio” que no se espera arrastre el ritmo del crédito, la presión a la baja económica puede afectar a la calidad de los activos.
