Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ( Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) )
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) published 22 De enero a febrero de 2022, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a unos 21.500 millones de yuan, lo que representa un aumento de más del 15% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio total es de unos 3.300 millones de yuan, un aumento de más del 20% con respecto al mismo período del año pasado.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los Juegos Olímpicos de invierno y la primavera promueven la continuidad del marketing de la marca y la mejora continua de la fuerza de la marca; Optimización y actualización de productos, cuota de mercado líder. Los ingresos y beneficios totales aumentaron un 15% y un 20%, respectivamente, de enero a febrero. Beneficiándose de la promoción de la marca de los Juegos Olímpicos de invierno y de la demanda constante de productos lácteos nutritivos y saludables, la empresa logró un buen comienzo, con un aumento de los ingresos de más del 15% en enero - febrero de 22 a ños, un nuevo récord en el rendimiento general y un aumento de los beneficios totales de más del 20%. La empresa siguió optimizando la estructura del producto, Jindian, amushi, jinlingguan, qiaolez, Zhen Xi, Changqing, Yitian, Yili Children 's Cheese stick y otros productos clave como los ingresos de ventas aumentaron 3 PCT, la cuota de mercado se mantuvo en la posición de liderazgo. El negocio de la leche en polvo, las fusiones y adquisiciones endógenas y extensivas se desarrollaron conjuntamente. La empresa anunció el 4 de marzo de 2022 que la oferta de adquisición de aoyou tuvo éxito, y actualmente posee el 52,70% de las acciones de aoyou, el rendimiento de aoyou se presentará en el cuadro 2q22. Además, jinlingguan Infant Milk Powder fue el primero en completar la mejora de la fórmula, convirtiéndose en el primer lote de leche en polvo en China de acuerdo con la nueva norma nacional de la fórmula infantil, y mejorar aún más la competitividad de los productos, enero - febrero jinlingguan ingresos de ventas aumentaron más del 30% año tras año, la tasa de crecimiento ocupó el primer lugar en la industria. En cuanto a la innovación de productos, la empresa se centra en la creación de nuevos productos que satisfagan las necesidades de los consumidores y en la optimización y mejora continuas. La empresa ha introducido "Jindian ultrafiltración de leche", "angmuxi Dandong Strawberry", "Chang Light Protein time", "Jinling guansena animal Organic Milk Powder", "Shou want to be more Thick Milk Ice Cream" y muchos otros nuevos productos, junto con una serie de iniciativas de marketing innovadoras, para promover nuevos productos, el rápido crecimiento de nuevos negocios. En el aspecto de la mejora de la fuerza de la marca, la empresa a través de los Juegos Olímpicos de invierno y la integración de marketing de la marca promovida por la primavera, logró la mejora general de la fuerza de la marca, la intención de los consumidores de comprar productos Erie durante este período alcanzó un máximo histórico. La tasa de penetración del mercado de los productos Erie sigue siendo la primera en la industria, en la que la tasa de penetración del mercado de las ciudades a nivel de prefectura y de condado aumenta 0,6 PCT y 1,2 PCT, respectivamente, año tras año, y la escala de exposición de los consumidores sigue aumentando.
El crecimiento a largo plazo de la empresa es seguro, el desarrollo equilibrado de la categoría, la valoración tiene margen de Seguridad. El crecimiento constante del rendimiento de la empresa, la certeza viene del desarrollo equilibrado de la categoría: la demanda de leche a temperatura ambiente es estable y continua mejora, el impulso de la leche en polvo es bueno y rápido crecimiento, el queso, la leche a baja temperatura y otros negocios de distribución anticipada de la capacidad de almacenamiento. La fuerza motriz de la liberación de beneficios es suficiente, la empresa continúa optimizando la estructura para traer el aumento de la tasa bruta de interés y la ventaja de escala trae la disminución de la tasa de costos. Se prevé que el rendimiento de 22 años aumente casi un 20%, lo que corresponde a sólo 21 veces el PE, con un margen de Seguridad.
Valoración
Mantenemos las previsiones de ganancias sin cambios, se espera que 21 - 23 años EPS 1,49, 1,78, 2,00 Yuan, año tras año + 28%, + 19%, + 13%, mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Erie, mengniu Competition Pattern not improved as scheduled; El aumento de los precios de la leche cruda superó las expectativas; El desarrollo de productos y canales no está a la altura de las expectativas.
