Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) ( Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) )
En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 15.419 millones de yuan, un aumento del 1,41% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 1.486 millones de yuan, un aumento del 84,39% con respecto al año anterior. Valoramos el aumento de la cuota de ropa infantil de la empresa, la estabilización del negocio de ocio trajo un crecimiento estable a largo plazo, para mantener la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
Q4 fluctuación de las ventas al por menor en un solo trimestre, sin cambiar la tendencia de mejora continua de los fundamentos de la empresa. En el contexto de la estabilización gradual de las ventas al por menor fuera de la línea periódica después de la epidemia en 2021, la empresa siguió promoviendo la mejora de los productos y la reforma de los canales, logrando ingresos anuales de 15.419 millones de yuan, un aumento del 1,41% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 1.486 millones de yuan, un aumento del 84,39% con respecto al año anterior. Excluyendo el impacto de la pérdida de la consolidación de kidiliz en el mismo per íodo del año pasado, el beneficio neto en 2021 fue de 1.302 millones de yuan, un aumento comparable del 14,06%. Los ingresos trimestrales de la empresa q4 ascendieron a 5.399 millones de yuan, una disminución del 6,37% en comparación con el a ño anterior, un beneficio neto de 543 millones de yuan, una disminución del 7,97% en comparación con el año anterior. La fluctuación de los ingresos de la empresa q4 se vio afectada principalmente por la repetición de la situación epidémica y el clima cálido. En el futuro, con la consolidación de las ventajas del negocio de la ropa infantil de la empresa, el ajuste del negocio del ocio es eficaz, se espera que a largo plazo muestre una tendencia a mejorar.
En 2021, el negocio de la ropa infantil se ha desarrollado constantemente, y todavía hay espacio para mejorar la cuota de mercado en el futuro. En la actualidad, la marca barabarabara Children ‘s Clothing Market ocupa el primer lugar, la posición de liderazgo es estable. En el futuro, la empresa profundizará la incubación interna, la Agencia y otras formas de incluir varias marcas en el Grupo de marcas de ropa infantil, la marca será multidimensional para cubrir, ampliar la matriz de marcas. Al mismo tiempo, se espera que la marca barabarabara amplíe aún más los mercados extranjeros, siga aumentando el alcance de la expansión, consolide aún más la ventaja líder de la ropa infantil.
El negocio de la ropa de ocio profundiza el ajuste, anticipa el futuro para construir el Fondo para recoger. Al mismo tiempo, la empresa para el negocio de la ropa de ocio, fortalecer la fuerza de la comunicación de la marca, acelerar la transformación digital del negocio de ocio, promover el negocio en línea de la tienda, lanzar la tienda física + el modo de operación de la tienda en la nube en línea; Ampliar la Plataforma de consumo en vivo, optimizar la estructura del canal y aprovechar las nuevas oportunidades del canal; El fortalecimiento continuo de la inversión digital en I + D de productos básicos, la captura de la tendencia del mercado, el futuro todavía tiene el potencial de crecimiento.
Valoración
Teniendo en cuenta que el ajuste y la mejora del negocio de la empresa siguen avanzando después de la epidemia, las ganancias por acción de 2021 a 2023 se reducen a 0,55 Yuan, 0,63 yuan y 0,70 Yuan, respectivamente (las previsiones originales son 0565 Yuan, 0676 yuan y 0789 Yuan); La relación precio – beneficio es 12 veces, 11 veces, 10 veces, mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La expansión del canal no es tan esperada, la recuperación del consumo después de la epidemia no es esperada, las ventas de nuevos productos no son esperadas.
