Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) ( Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) )
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La empresa emitió un pronóstico de 21 a ños, 21 años se espera lograr un beneficio neto de la madre de 175 – 190 millones de yuan, un aumento del 58,83% – 72,45%.
Al mismo tiempo, la empresa anunció recientemente varios pedidos de operadores: 1) China Mobile 2022 – 2023 SMART home gateway Products Emergency Centralized Purchasing Project, gpon – dual Frequency Wi – Fi 5 share 10.45%, the estimated Choice amount 171 million Yuan including Tax, gpon – dual Frequency Wi – Fi 6 share 14.02%, the estimated Choice amount 157 million Yuan including Tax; China Mobile 2022 ganó la licitación para la adquisición centralizada de productos de divisor óptico, la participación ganadora del 18,85%, la cantidad ganadora se estima en 50 millones de yuan sin impuestos.
Comentamos lo siguiente:
Como una importante entrada de banda ancha en la economía digital, la construcción de banda ancha Gigabit avanza rápidamente bajo la promoción de políticas.
En el 14º plan quinquenal de la industria de las comunicaciones se exige explícitamente que los puertos de 10 gpon y más se eleven de 3,2 millones en 2020 a 12 millones en 2025 (los puertos se refieren a las Salas de máquinas locales, que pueden cubrir muchos terminales a través de la red pon), y que el número de usuarios de banda ancha Gigabit aumente de 6,4 millones en 2020 a 60 millones en 2025, según datos del Ministerio de Industria y tecnología de la información. A finales de 2021, China tenía 34,56 millones de usuarios de banda ancha Gigabit, un aumento neto de 28,16 millones, y la construcción de banda ancha Gigabit comenzó a aumentar rápidamente. Desde el punto de vista del espacio de actualización de las existencias, el número total de usuarios de banda ancha en China es de 536 millones en la actualidad, y la penetración de la banda ancha Gigabit es sólo del 6,4%. Se espera que la construcción de la banda ancha Gigabit se desarrolle continuamente en el futuro.
La empresa se basa en la industria de las comunicaciones ópticas y móviles, la optimización continua de la estructura de los clientes del mercado de los operadores, centrándose en los beneficios de la mejora de la banda ancha Gigabit impulsada por la demanda y la mejora del valor.
La empresa es el principal proveedor de equipos de acceso de banda ancha en China, con el avance de la construcción de la banda ancha Gigabit, la demanda de equipos de acceso de la empresa sigue aumentando, la proporción de ventas de productos clave con mayor valor, como 10gpon, Wi – Fi 6, etc., aumenta gradualmente, impulsando el crecimiento continuo de los ingresos y beneficios de la empresa. La empresa consolida y fortalece la competitividad del mercado en los tres principales mercados de operadores, gana la licitación China Telecom Corporation Limited(601728) Tianyi Gateway 4.0, gana la licitación de algunas sucursales provinciales de China Mobile Group, China United Network Communications Limited(600050)
Ampliar la pequeña estación base 5G, VR / AR, SMART Home y otros campos alrededor de las necesidades de los operadores para abrir un mayor espacio de crecimiento
5G Field Company layout 5gcpe and Small Base Station Products, focused on the Development of 5G Small Base Station has entered the Carrier Testing Stage, Testing Progress Smooth. Por otra parte, la terminal VR de la empresa entró en la base de datos de productos de China Telecom Corporation Limited(601728) Además, la empresa ha invertido en el proveedor de componentes ópticos básicos aguas arriba de ar, Shanghai libai Optical Crystal Technology Co., Ltd. En la fase inicial, para el campo ar de las reservas técnicas. Smart Home sigue promoviendo el desarrollo y la comercialización de timbres inteligentes, cámaras IPC, etc. La empresa sigue profundizando las necesidades de los operadores, enriqueciendo aún más la distribución de los productos, abriendo un espacio de crecimiento a largo plazo.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
La empresa ha cultivado profundamente el mercado de las comunicaciones ópticas durante muchos años, y los pedidos importantes de los operadores siguen aterrizando. Se espera que los ingresos y beneficios de la empresa sigan creciendo rápidamente, gracias a la construcción de banda ancha Gigabit de los operadores, el avance continuo de los hogares inteligentes y la mejora continua del valor de los dispositivos de red con nuevas tecnologías como Wi – Fi 6. Debido a que la demanda de productos clave como 10gpon superó las expectativas impulsadas por la estrategia de doble Gigabit y otras políticas, el beneficio neto de 21 a 23 años de ajuste de la empresa a la matriz fue de 1,6, 2,0 y 260 millones de yuan, respectivamente, a 1,8, 2,3, 280 millones de yuan, correspondiente a 22 a 23 años 24 veces, 19 veces la relación precio – beneficio, reafirmó la calificación de “aumento de la participación”.
Aviso de riesgo: la demanda es baja, la competencia del mercado supera la expectativa, el precio de las materias primas aumenta y las existencias están fuera de stock, el progreso real de la ejecución del proyecto ganador de la oferta está sujeto al contrato final, el pronóstico del desempeño es el cálculo preliminar del rendimiento real está sujeto al Informe anual
