Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) ( Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) )
Eventos:
1. La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 2.541 millones de yuan, un aumento del 69,17%; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 600 millones de yuan, lo que representa un aumento del 197,24%. El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 584 millones de yuan, un aumento del 288,83%.
2. La empresa emitió un anuncio, de enero a febrero de 2022, la empresa logró unos ingresos de explotación de 458 millones de yuan, un aumento anual del 84%; El beneficio neto de la deducción de la no devolución a la matriz es de unos 131 millones de yuan, un aumento del 253% con respecto al año anterior.
3. La compañía emitió un anuncio, la subsidiaria de control de la compañía jinruihong microelectrónica tiene la intención de comprar en efectivo kangfeng Investment Holding guojing Semiconductor 14,25% de las acciones y Shanghai Zhezhong Group Co.Ltd(002346) Holding guojing Semiconductor 44,44% de las acciones. Además, jinruihong Microelectronics también transfiere la inversión de kangfeng en Jiaxing kangjing 466667% de la participación en la propiedad, porque Jiaxing kangjing posee el 41.31% de la participación en guojing Semiconductor, la empresa a través de la posesión de Jiaxing kangjing 466667% de la participación en la propiedad puede indirectamente poseer el 19.28% de la participación en guojing Semiconductor. Después de la adquisición, la empresa posee el 77,97% de la participación directa e indirecta en guojing Semiconductor, obtendrá el control de guojing Semiconductor.
Año tras año, el rendimiento anual aumentó considerablemente, la rentabilidad siguió aumentando: el rendimiento anual de la empresa aumentó considerablemente año tras año, principalmente debido a la Alta prosperidad de la industria de semiconductores, la sustitución nacional acelerada, las órdenes de venta completas de la empresa, la nueva capacidad de producción siguió aumentando, el volumen de Los principales productos y el aumento de los precios, lo que dio lugar a un aumento sustancial de los ingresos de la empresa y los beneficios netos. Desde el punto de vista de los ingresos por productos, los ingresos de las obleas de silicio Semiconductor, los dispositivos de potencia y los chips Gaas de la empresa ascendieron a 1.459 millones de yuan, 1.007 millones de yuan y 44 millones de yuan, respectivamente, año tras año + 50%, 100% y + 473%, respectivamente, con un margen bruto de 45,45%, 39,63% y – 93,77%, respectivamente, con un aumento de 4,79 PCT, 6,17 PCT y 152,17 PCT, respectivamente, y un aumento sustancial de los ingresos empresariales y el margen bruto. A juzgar por el cuarto trimestre, los ingresos de explotación del cuarto trimestre ascendieron a 788 millones de yuan, un aumento del 67,86% en comparación con el mismo período del año anterior y del 8,69% en relación con el mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 196 millones de yuan, un aumento del 992,82% y un aumento del 0,51%. El rendimiento de q4 continuó la Alta tendencia de crecimiento, año tras año, en comparación con el crecimiento.
La producción y las ventas de obleas de silicio están floreciendo, se espera que las obleas de silicio de 12 pulgadas comiencen rápidamente: en las obleas de silicio de semiconductores, de acuerdo con el anuncio, la línea de producción de obleas de silicio de 6 pulgadas de la empresa, la línea de producción de obleas de silicio de 8 pulgadas a largo plazo en el Estado de funcionamiento a plena carga, especialmente las características de la empresa de 6 pulgadas, 8 pulgadas de especificaciones especiales de obleas de silicio re – dopadas están fuera de la oferta. A finales de 2021, el chip de silicio de 12 pulgadas ha alcanzado la capacidad de producción anual de 1,8 millones de piezas, ha realizado la producción y venta a gran escala, la capacidad técnica ha cubierto más de 14 nm de circuitos lógicos de nodos técnicos, componentes de sensores de imagen y dispositivos de potencia para cubrir los nodos técnicos requeridos por los clientes y ha sido enviado a gran escala, los principales productos de venta incluyen la prueba de obleas pulidas y la película epitaxial positiva. Al mismo tiempo, se está llevando a cabo la verificación continua de la entrega de muestras de los clientes y la escalada de la producción y las ventas. Con la importación de clientes de 12 pulgadas y la liberación de nuevas capacidades, se espera que los envíos comiencen rápidamente.
Se propone adquirir semiconductores guojing y mejorar el diseño del negocio de obleas de silicio de 12 pulgadas: jinruihong Microelectronics, una subsidiaria de control de la empresa, se propone adquirir semiconductores guojing. Los principales productos de semiconductores guojing son obleas de silicio de 12 pulgadas para circuitos integrados. En la actualidad, se ha completado toda la construcción de Infraestructura con una capacidad de producción mensual de 400000 piezas, y se ha conectado una línea de producción totalmente automática de obleas de silicio de 12 pulgadas para circuitos integrados. Actualmente se encuentra en la fase de instalación y depuración de equipos, importación de clientes y validación de productos. Esta adquisición es beneficiosa para la rápida expansión de la escala de producción de obleas de silicio de 12 pulgadas para circuitos integrados existentes y para mejorar la posición de mercado de la empresa en obleas de silicio de 12 pulgadas para circuitos integrados, especialmente obleas de silicio ligeramente dopadas para almacenamiento y circuitos lógicos.
Sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 serán de 3.791 millones de yuan, 5.000 millones de yuan y 6.308 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz será de 964 millones de yuan, 1.284 millones de yuan y 1.617 millones de yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión “Buy – a”.
Consejos de riesgo: el riesgo de atenuación de la demanda descendente, el riesgo de competencia del mercado, el riesgo de aumento de los precios de las materias primas, el riesgo de que la capacidad de producción no alcance el riesgo esperado.
