Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) ( Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) )
Eventos: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) \\ El beneficio neto operativo fue de 760 millones de yuan.
El calor de compra de los grupos comunitarios disminuye, se superpone el ajuste estratégico de la empresa, la calidad de la gestión y la eficiencia de la operación mejoran significativamente. De enero a febrero, los ingresos de la empresa aumentaron alrededor del 3% en comparación con el mismo período del año anterior, con un aumento de alrededor del 1,6% en la misma tienda, la tasa de crecimiento de la realización de negativo a positivo, el beneficio neto operativo de 760 millones de yuan, el éxito en la Realización de pérdidas a ganancias. La mejora general del entorno interno y externo ha dado lugar a una mejora significativa del rendimiento de la empresa. En cuanto al entorno externo, el calor de compra de los grupos comunitarios está disminuyendo, y el impacto en Shang chao se está debilitando gradualmente. De 2019 a 2021, la tasa de crecimiento de la escala de las transacciones de compra de grupos comunitarios disminuyó del 300% al 60,4%, la tasa de crecimiento del consumo per cápita disminuyó del 219% al 29%, y muchos jugadores pequeños y medianos se retiraron en 2021, como la retirada a gran escala de la ciudad de Shihui y la reducción de puestos de trabajo, la prosperidad y la mejor opción para detener la expansión y el cierre de tiendas de grupos ineficientes, etc. la voluntad de inversión del gigante de la industria Ali, Jingdong, etc. en el negocio de compra de grupos comunitarios también se debilitó. En cuanto al entorno interno, para hacer frente a los numerosos desafíos de la industria, la empresa promueve activamente la optimización de los canales y el empoderamiento tecnológico. La empresa se centra en la promoción de la integración de todos los canales y el desarrollo coordinado de los negocios domésticos. Durante el Festival de primavera de 22 años, a través de toda la categoría y todos los canales, las ventas aumentaron más del 15% en los primeros 10 días del Año Nuevo chino, y las ventas de Varios productos frescos ascendieron a 10 millones de yuan. Promover activamente el funcionamiento digital y la construcción de la cadena de suministro digital, promover la reducción de costos y la mejora de la eficiencia operacional. Yonghui Science and Technology Investment in 21 years reached 670 million Yuan, Yonghui Great Science and Technology Center has completed the establishment of 1000 People Team, the company Self – developed All – Link Retail digital System, “yhdos” also in Fuzhou and other places of the scale of the use. En este contexto, el tiempo de inventario de la tienda de referencia digital de la empresa se ha reducido a unos 16 días, muy por encima del nivel básico de la industria, la eficiencia operacional ha mejorado considerablemente.
El ajuste estratégico ha dado sus primeros resultados, y se espera que la empresa entre en una buena trayectoria de desarrollo. Creemos que a medida que la supervisión de la industria se hace más estricta y la reestructuración de la industria se acelera, la fase de crecimiento explosivo de la compra comunitaria en grupo ha terminado, y su impacto en los canales comerciales se espera que se debilite aún más, la empresa ajustará activamente la distribución de los canales, y el Impacto de la epidemia o se debilitará gradualmente, se espera que el negocio de la empresa se recupere de manera estable. Mientras tanto, bajo la Guía de la estrategia de “Ciencia y tecnología Yonghui”, la Ciencia y la tecnología, la cadena de suministro y el equipo de Operaciones de la empresa han hecho grandes progresos en la promoción de la reforma digital de todo el Canal. Con el avance continuo de la reforma, el impacto negativo de las Normas de arrendamiento financiero y los ingresos de inversión se debilitará, y la rentabilidad de la empresa se espera que mejore continuamente y se convierta en un canal ascendente.
Previsión de beneficios: la empresa es el líder de los supermercados nacionales, tiene una ventaja líder en el campo de la frescura, la compra comunitaria en grupo, la situación epidémica, el ajuste de las normas de arrendamiento y otros efectos negativos se debilitan, superponiendo el ajuste estratégico de la empresa para hacer frente activamente a la reforma, La recuperación del rendimiento de la empresa, se espera que entre en una trayectoria de desarrollo benigna. Se espera que el beneficio neto de 2021 – 2023 sea de – 39 / 426 / 1189 millones de yuan, correspondiente a EPS de – 0,41 / 0,04 / 0,12 Yuan, correspondiente a PE de – 9 / 82 / 30 veces. Sin embargo, dado que el negocio de la empresa se encuentra todavía en la fase de recuperación, la rebaja a la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la situación epidémica de China se repite, la competencia de la industria se intensifica, el ajuste de la estrategia de la empresa es inferior a lo esperado.
