Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ( Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
Asunto:
Anuncio de la empresa: de enero a febrero de 2022, el exceso de tareas operativas, la empresa espera lograr unos ingresos totales de explotación de 1.400 millones de yuan, un aumento anual del 120%; El beneficio neto de la madre ascendió a 465 millones de yuan, un 130% más que el año anterior.
Guoxin Food and Drink views: 1) The Successful Opening, Starting the Annual annual performance stable Growth preludio; La estructura del producto se optimiza continuamente, y se espera que continúe el crecimiento del tipo de cambio nacional; Sugerencias de inversión: el potencial de la marca de participación interna puede liderar el alto crecimiento de la empresa. En la actualidad, la fuerza de la marca de la empresa y la fuerza del canal siguen mejorando, la participación interna y la serie de borrachos de la nación se convierten en un mejor volumen, se espera que impulse el crecimiento constante del rendimiento de la empresa. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 serán de 34,0 / 48,1 / 62,6 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 9,2 / 14,0 / 1.980 millones de yuan, el EPS diluido correspondiente será de 2,84 / 4,30 / 6,08 Yuan, el precio actual de las acciones pe 57 / 37 / 26x, y se mantendrá la calificación de “comprar”.
Comentario:
Un buen comienzo para un crecimiento constante del rendimiento anual
En combinación con la retroalimentación de los canales, el rendimiento de la recaudación de fondos y las ventas móviles durante el año nuevo chino de 22 años fue notable (la proporción de recaudación de fondos prevista fue de aproximadamente 40 ~ 50%), lo que sentó una buena base para un alto aumento del rendimiento. Sub – producto, el impulso de crecimiento de la participación interna y los alcohólicos no disminuye, la retroalimentación general de las ventas móviles es benigna, esperamos que los ingresos de los alcohólicos participantes en enero – febrero se dupliquen o se dupliquen, la estructura general del producto se mantiene estable. Desde el punto de vista subregional, el crecimiento dentro de la provincia es estable, el rápido crecimiento fuera de la provincia, el crecimiento fuera de la provincia se origina, por una parte, de la cobertura de la región en blanco, por otra parte, del mercado antiguo, más dinero para el Festival de primavera, se prevé que los ingresos fuera de la provincia de enero a febrero representen un ligero aumento. Antes del Festival de primavera, debido a la influencia de los envíos centralizados y la manipulación de las mercancías, la empresa reaccionó rápidamente, tomando medidas como la reducción, el aumento de los precios, la inspección estricta, etc. para aumentar el precio, el precio se recuperó durante el Festival de primavera. En la actualidad, la estrategia de la empresa sigue siendo la fijación de precios y el volumen de la primera, la temporada baja se centra en el control del volumen de precios, se espera que los precios futuros se estabilicen y aumenten.
Optimización continua de la estructura del producto
Desde el punto de vista del producto, la marca y el canal de participación interna pueden seguir aumentando, con un gran potencial de volumen, y la proporción actual de ingresos de participación interna es de casi el 30%. Se espera que la serie de bebidas alcohólicas que disfrutan de bonificaciones de expansión de la capacidad de gama baja continúe un crecimiento más alto, y en el control de la cantidad bajo el alto precio del margen de beneficio también puede mejorar. A nivel regional, durante 22 años, la empresa siguió adhiriéndose a la estrategia de fortalecer el mercado de base, crear un mercado de tierras altas y profundizar la nacionalización, haciendo esfuerzos para promover el hundimiento de los canales a nivel de condado y municipio en la provincia, y seguir mejorando la distribución de las inversiones fuera de la provincia. A nivel de rendimiento, 22 años de ritmo de ventas de la empresa antes de lo previsto, el rendimiento de seguimiento se espera que disminuya gradualmente, esperamos que el primer trimestre de crecimiento de los ingresos o alrededor del 80%. A lo largo del año, la empresa en la base de la mejora continua de la energía potencial de la marca y el apoyo de la inversión y el hundimiento del Canal, se espera que el rendimiento siga creciendo rápidamente.
Sugerencias de inversión: el potencial de marca de los participantes en el mercado sigue liderando el crecimiento de la empresa, manteniendo la calificación de “comprar”
En la actualidad, la fuerza de la marca de la empresa y la fuerza del canal siguen mejorando, la participación interna y la serie de bebidas alcohólicas en el país, se espera que aumente el rendimiento de la empresa y el crecimiento constante. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 serán de 34,0 / 48,1 / 62,6 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 9,2 / 14,0 / 1.980 millones de yuan, el EPS diluido correspondiente será de 2,84 / 4,30 / 6,08 Yuan, el precio actual de las acciones pe 57 / 37 / 26x, y se mantendrá la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de fluctuación macroeconómica, el riesgo recurrente de brotes epidémicos a gran escala, la demanda de vino de gama alta no es el riesgo esperado.
