Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ( Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
Contenido básico:
Desde que cofco se convirtió en el propietario en 2015, la gestión de la empresa marcó el comienzo de un giro decisivo, y la reforma de la capacidad de gestión se amplió continuamente. Con la mejora continua de la influencia de la marca y la mejora continua de la red nacional de canales, la empresa se ha convertido en una empresa líder en la mejora del consumo de licor y la expansión de la capacidad de fragancia, y el techo de crecimiento del rendimiento se ha abierto gradualmente. En los próximos 2 – 3 años, creemos que la empresa todavía estará en un período de rápido crecimiento, centrándose en la velocidad de expansión de los canales de mercado fuera de la provincia y el hundimiento del mercado provincial causado por el aumento de la labranza intensiva. A largo plazo, creemos que la empresa tiene las siguientes ventajas principales:
Cofco Enterprises endorsement to strengthen Brand Heights, Management Empowerment can continue to strengthen the soft power of the company. En 2015, cofco se convirtió en el principal proveedor de energía, abriendo una serie de canales, productos y reformas de gobernanza. En los últimos años, bajo la liberación de la energía potencial de la reforma, el rendimiento de la empresa está aumentando, abriendo el camino al ascenso. En el futuro, bajo el respaldo de las empresas centrales de cofco, se espera que el poder blando de la gestión siga mejorando y que la compañía de escolta se desarrolle a largo plazo.
Bajo la tendencia de la diversificación de la demanda, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Bajo el aumento de la demanda individual de licor, los tipos tradicionales de incienso, como el tipo de tulipanes fragantes, están entrando en el período de oportunidad de desarrollo. El aterrizaje de la norma nacional de fragancia en 2021 no es sólo el reconocimiento de la artesanía y la calidad de la fragancia, sino también la afirmación del espacio de desarrollo futuro y la influencia de la fragancia de tulipanes. Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) \\ \\ \\ \\
El ginseng interno obtiene el raro boleto de entrada de licor de alta gama, en el futuro bajo la expansión de la capacidad de alta gama se espera que el ginseng interno dependa de la ventaja de la operación del canal para continuar el volumen. Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) \\ \\ La empresa innovó el método de juego del canal para establecer la empresa de ventas de participación interna para vincular profundamente los intereses de los fabricantes, revitalizar con éxito el canal, ayudar a la participación interna a crecer rápidamente. En 2017 – 2020, los ingresos de ventas de los participantes en el CAGR alcanzaron el 48%. En el futuro, con el desarrollo de la marca nacional de ginseng, se espera que el ginseng interno se convierta en un nuevo licor de gama alta en la tendencia de la expansión de la capacidad de banda de precios de gama alta.
Bajo el aumento gradual de la tasa de ventas móviles, el volumen de ventas se abrió fuera de la provincia. Con la mejora continua de la proporción de ingresos del mercado fuera de la provincia, el techo de crecimiento del rendimiento de la empresa se abrió. Desde 2016, 0 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) \\ En la actualidad, la participación interna y la marca de bebidas alcohólicas en Beijing, Tianjin, Henan, Shandong, Guangdong y otros mercados han comenzado a tomar forma, la participación interna y la proporción de ingresos del mercado de bebidas alcohólicas fuera de la provincia aumentó año tras año, la distribución del mercado en blanco también está avanzando constantemente. En el futuro, con el desarrollo de la distribución de la red de canales nacionales y el aumento de la tasa de ventas móviles fuera de la provincia, se espera que el mercado fuera de la provincia siga aumentando y se convierta en un motor fuerte para que la empresa rompa el techo de rendimiento.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: se prevé que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 asciendan a 34,12, 52,97 y 7.015 millones de yuan, los beneficios netos de la empresa matriz a 9,12, 15,63 y 2.181 millones de yuan, los EPS correspondientes a 2,81, 4,81 y 6,71 Yuan / acción, y el PE correspondiente (10 de marzo de 2022) a 53,4 X, 31,1 X y 22,3 X, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia en el mercado, brotes repetidos, canales menos de lo esperado y otros riesgos.
