Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
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El 10 de marzo de 2022, Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) \\ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 643 millones de yuan (+ 62,97%). Los ingresos de explotación de q4 en un solo trimestre ascendieron a 910 millones de yuan, un + 35,69% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y un – 3,80% en relación con el trimestre anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 187 millones de yuan, 55,54% año tras año y – 8,46% mes tras mes, lo que se ajusta a nuestras expectativas.
Resumen del desempeño
Los beneficios de alta calidad muestran las principales ventajas, en el orden completo de la mano para ayudar a aumentar el rendimiento: la empresa a través del aumento de la inversión en I + D, algunas materias primas y piezas de repuesto para la gestión de la reducción de costos, y a través de la posición de liderazgo para mejorar La capacidad de negociación, 2021 la tasa bruta global de la empresa es de 38,3%, año tras año + 4,28 PCT, la tasa neta de interés es de 20,25%, año tras año + 3,34 PCT, la alta calidad de los beneficios, El efecto del grifo es obvio. A finales de 2021, el pasivo contractual de la empresa era de 2.405 millones de yuan, un + 50,5% anual y un + 9,5% anual. El inventario es de 2.808 millones de yuan, más del 33,9% año tras año, lo que se refleja en la abundancia de pedidos a mano, un alto rendimiento y una fuerte certeza.
El ciclo de confirmación de órdenes de Heterounión y la aceleración de la industrialización, hjt LEADER se espera que acelere el crecimiento: de acuerdo con el ciclo de confirmación de órdenes de Heterounión, la empresa confirmó la línea de producción de Heterounión Hefei y la línea de producción de Heterounión Huasheng de 400 MW en 2021 en Q3 Y q4 respectivamente, y el ciclo de confirmación de órdenes se aceleró. En combinación con el actual ciclo de confirmación de pedidos, se espera que la mayoría de los pedidos de equipo de Heterounión de la empresa en 2021 confirmen los ingresos durante el año. Desde el punto de vista de la industrialización, se espera que las tecnologías de reducción de costos, como el adelgazamiento de las obleas de silicio y el cobre chapado en plata, logren un avance en la industrialización en el a ño. La empresa también introdujo una nueva tecnología de impresión de placas de acero a finales de 2021, que puede reducir el consumo de plata en un 20%. Si la industrialización de la Heterounión progresa sin problemas, se espera que el costo de producción de hjt se nivele con PERC a finales de año. Esperamos que el espacio de mercado de los equipos hjt en 2022 – 2024 sea de 88 / 135 / 21 mil millones de yuan, dando a la empresa una cuota de mercado del 70%, y se espera que los pedidos correspondientes alcancen 61 / 95 / 14 mil millones de yuan, respectivamente.
Los equipos láser OLED han ganado reconocimiento en el mercado y han ampliado el espacio de crecimiento en el campo de los semiconductores. Con muchos años de investigación y desarrollo y almacenamiento de tecnología de alta precisión, la empresa ha desarrollado un corte láser flexible OLED de flexión de pantalla y ha obtenido pedidos de clientes importantes. La empresa ha firmado acuerdos de suministro con Jcet Group Co.Ltd(600584) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) \\ sucesivamente, y
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
De acuerdo con nuestro último juicio sobre la estructura de pedidos de la empresa y el proceso de industrialización de hjt, aumentamos las previsiones de beneficios de la empresa. El beneficio neto de la empresa 2022 – 2024e es de 9,00 (+ 11%), 12,65 (+ 11%) y 1.862 millones de yuan respectivamente, y el EPS correspondiente es de 8,73, 12,27 y 18,06 yuan respectivamente, y el PE correspondiente es de 65,47 y 32 veces, respectivamente.
Aviso de riesgo: confirmación de pedido no esperada; La demanda de pedidos descendentes es inferior a la prevista; El desarrollo de nuevos negocios no está a la altura de las expectativas.
