Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Evento: la empresa emitió el anuncio de operación de enero a febrero de 2022. De enero a febrero de 2022, se espera que la empresa alcance ingresos totales de explotación de más de 7.400 millones de yuan, más del 35% en el mismo período del año pasado, y un beneficio neto de más de 2.700 millones de yuan, más del 50% en el mismo período del año pasado.
Ingresos: según lo previsto, “red start”, la nacionalización está en marcha. De enero a febrero, la empresa espera que los ingresos aumenten más del 35% año tras año, la empresa 2021q4 control activo de la capacidad de almacenamiento de mercancías “abierto”, se espera que la empresa continúe en marzo enero – febrero fuerte rendimiento. De acuerdo con el anuncio, los productos de gama media y alta, como la serie Qinghua fenjiu, han logrado un gran crecimiento, el licor Qinghua fenjiu ha promovido la nacionalización en los últimos a ños con la ventaja del sabor y la calidad superior, el rendimiento de Qinghua 20 en el cinturón de precios de 400 Yuan es brillante, el futuro con la versión renacentista de la sustitución completa del viejo Qinghua 30, el diseño activo del cinturón de precios de 1000 Yuan, la serie Qinghua se espera que libere continuamente el potencial de crecimiento, al mismo tiempo, los productos de cintura, Las marcas bofen y xinghuacun también pueden marcar un círculo para promover continuamente la distribución nacional de la empresa.
Rendimiento: optimización de la estructura del producto para aumentar el rendimiento. La empresa espera que el beneficio neto de enero – febrero a la madre crezca más del 50% año tras año, principalmente debido al crecimiento de productos de gama media y alta representado por el vino FEN azul y blanco para mejorar la rentabilidad, los ingresos de explotación y el beneficio neto se han alcanzado en el mejor nivel histórico. Si los ingresos de explotación de la empresa / el beneficio neto de la empresa matriz de enero a febrero se calculan en 74 / 2.700 millones de yuan, un aumento del 35% y el 50%, la tasa de interés neta de la empresa matriz de enero a febrero se calcula en + 3,6 PCT, a lo largo del año, se espera que la optimización de la estructura del producto siga contribuyendo a la mejora de la rentabilidad de la empresa.
La nacionalización continúa, y el renacimiento de la marca está en camino. En los tres primeros trimestres de 2021, los ingresos de la empresa fuera de la provincia representaron el 60%. A finales de 2021, el mercado nacional de la empresa alcanzó más de 1 millón de puntos clave controlados, con un crecimiento significativo en comparación con 850000 en 2020, y el efecto de la nacionalización comenzó a aparecer. En el futuro, la empresa se adhiere a la estrategia de productos de “agarrar el azul y el blanco, fortalecer la cintura y estabilizar el fenbo”. Se espera que el fenjiu azul y blanco impulse el crecimiento de otros productos con precios, Panamá, Los productos de la serie Old White FEN y xinghuacun merecen ser esperados para promover un mayor avance en el mercado fuera de la provincia. La disposición de los productos de la empresa es clara, la estrategia es clara y el impulso es hacia arriba. El renacimiento de la marca “fenboss” está en camino.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: ajustando ligeramente la previsión de beneficios de este período anterior, esperamos que la empresa alcance los ingresos de 219,3 / 286,9 / 35,54 millones de yuan (antes 219,3 / 283,6 / 35,37 millones de yuan) en 2021 – 2023, un aumento del 56,8% / 30,8% / 23,9% año tras año, y un beneficio neto de 54,9 / 80,1 / 10,50 millones de yuan (antes 54,9 / 75,1 / 96,5 millones de yuan), un aumento del 78,2% / 45,9% / 31,1% año tras año, En la actualidad, las acciones correspondientes a 2021 – 2023 P / e son 61x / 42x / 32x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la expansión del mercado fuera de la provincia no se espera, la promoción de productos de gama alta no se espera
