Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
La empresa informó de los resultados de 2021, 2021 los ingresos aumentaron 104,13% a 1448 millones de yuan, el beneficio neto de la madre aumentó 117,81% a 958 millones. La empresa promueve continuamente el crecimiento a través de la matriz de productos omnidireccionales y diferenciados, y amplía continuamente el mercado a través de la venta directa y el modo de distribución.
Puntos clave para apoyar la calificación
Las categorías básicas impulsan un aumento sostenido de los ingresos de las empresas. Los ingresos anuales de la empresa en 2021 ascendieron a 1.448 millones de yuan, un aumento del 104,13% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 958 millones de yuan, un aumento del 117,81% con respecto al año anterior. Los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 73,5% a 425 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y los beneficios netos de la madre aumentaron un 67% a 249 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del año anterior. En cuanto a las categorías, los ingresos de las categorías básicas de soluciones (principalmente helechos) y geles (incluidos los ángeles humeantes) ascendieron a 1.046 y 385 millones, lo que representa un aumento del 134% y el 53%, respectivamente, del 72% y el 27%, respectivamente. Los ingresos de los cosméticos aumentaron un 41% a 11,1 millones, mientras que los ingresos de la línea facial enterrada aumentaron un 188% a 5,3 millones. Por canal, los ingresos por ventas directas ascendieron a 880 millones de yuan, un aumento del 104%, lo que representa el 61%; Los ingresos de distribución ascendieron a 570 millones de yuan, lo que representa un aumento del 104%, lo que representa el 39%.
La eficiencia aumenta, la rentabilidad muestra un aumento. En 2021, la tasa bruta de beneficio fue del 93,7% (+ 1,5 PCT), la tasa neta de beneficio fue del 66,1% (+ 5,0 PCT), la tasa de gastos de venta / gestión / I + D fue del 10,8% (+ 0,4 PCT) / 4,5% (- 1,7 PCT) / 7,1% (- 1,6 PCT); En cuarto lugar, el margen bruto fue del 94,1% (+ 0,7 PCT), el margen neto fue del 58,6% (- 1,7 PCT) y las ventas / gestión / R & D fueron del 13,2% (+ 0,3 PCT) / 5,4% (- 1,5 PCT) / 9,6% (- 2,2 PCT). La empresa aumenta la eficiencia, la escala aumenta el costo de dilución, la rentabilidad se realiza hacia arriba.
El camino hacia un crecimiento sostenido y elevado en el futuro es claro. El futuro sigue siendo optimista sobre el espacio de crecimiento del Hi – Body, en el mercado médico – estadounidense se está endureciendo, se espera que el Hi – Body aumente la cuota de mercado, se espera que 2022 muestre una tendencia de rápido crecimiento; El nuevo producto es el producto de microesferas de copolímero de ácido hialurónico cruzado + plla – glicol, que es diferente de los productos competidores en el mercado. 2021q4 ha hecho una contribución significativa y se espera que abra un espacio más amplio en 2022. Además, el diseño de los productos de investigación es rico, incluyendo la línea de implantación de segunda generación, gel de hialuronato de sodio modificado con microesferas de gel médico de alcohol polivinílico, toxina botulínica de tipo a inyectable, inyección de Liraglutida, etc. A medida que los productos se desarrollan iterativamente, el crecimiento puede ser sostenido.
Valoración
Sobre la base de los datos publicados en el informe anual, el beneficio neto de 2022 a 2024 se ajustó ligeramente a 15 / 22 / 3.000 millones de yuan (la previsión original de 22 a 23 años fue de 1.493 / 2.208 millones de yuan, respectivamente). Pe 67 / 47 / 35 veces, respectivamente, mantener
Comprar calificaciones.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Riesgos para la seguridad de los productos; Riesgo de comercialización de nuevos productos; Riesgos políticos; La competencia aumenta el riesgo.
