Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) ( Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación de 2021 ascendieron a 16.041 millones de yuan, un aumento del 39,75% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre ascendió a 490 millones de yuan, un aumento del 183,13% con respecto al año anterior.
Los ingresos de explotación y los pedidos de la empresa aumentaron tanto que las ventas de turbinas eólicas de megavatios aumentaron rápidamente. El crecimiento constante de los ingresos de explotación se refleja principalmente en las ventas de turbinas eólicas, 2021 la empresa vendió 1.785 unidades de turbinas eólicas, un total de 5,47 GW, un aumento del 50,6%. Desde el punto de vista de la estructura, las ventas totales de ventiladores de 2 – 4 MW representaron el 87% de las ventas externas de la empresa, en comparación con 2020, una disminución del 13%; Las unidades de 4 MW o más vendidas en 21 años totalizan 154 unidades, la capacidad acumulada es de 0,71 GW, 20 años de acuerdo con la norma ha logrado un avance en las ventas externas cero, la tendencia a la gran velocidad de los ventiladores. En cuanto a la adición de nuevos pedidos y pedidos manuales, la empresa ha añadido 12,80 GW de nuevos pedidos en 21 años y ha alcanzado un nuevo máximo histórico, con pedidos manuales acumulados de 12,88 GW, de los cuales más de 3 MW de ventiladores ocupan la mayor parte. Según Bloomberg New Energy Finance Statistics, en 2021, la empresa a ñadió 7,64 GW de elevación / 14% de cuota de mercado por primera vez en la tercera posición de la industria.
La ampliación de las unidades impulsa el aumento de los beneficios de la empresa y el aumento continuo de la inversión en I + D. Con el aumento de la proporción de unidades a gran escala de la empresa, la tasa bruta de ventas de turbinas eólicas en 21 años fue del 16,84%, un aumento del 3,0% con respecto al mismo per íodo del año pasado, lo que dio lugar a un aumento de la tasa neta de interés del 1,56% al 3,07% con respecto al mismo período del año pasado. En cuanto a la inversión en I + D, la inversión en I + D de la empresa en 21 años ascendió a 661 millones de yuan, un aumento del 52,56% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado y representó el 4,12% de los ingresos de explotación. En los últimos años, la empresa ha seguido aumentando la inversión en I + D, principalmente para la construcción de nuevos tipos de turbinas eólicas, incluidas las turbinas eólicas marinas, las turbinas eólicas terrestres de gran capacidad y el desarrollo y diseño de componentes básicos de investigación.
Binhai Business + New Energy Power Station Operation + SMART Service Business Help the company to accelerate the integration of Industrial Chain and form a omnidirect Development. En la actualidad, la empresa distribuye activamente la energía eólica marina y los mercados extranjeros, y en el aspecto de la energía eólica marina, la empresa ha publicado la serie “sea Wind” 9mw seaharrier Platform wd225 – 9000 anti – Taiwan Offshore Unit y tendrá la capacidad de entrega por lotes en 2022; En el mercado extranjero, la empresa añadió más de 500000 kilovatios de pedidos en el extranjero, el primer proyecto de lotes en el mar aterrizó en el proyecto shuozhuang de Vietnam. En el extremo de operación de la nueva energía, la empresa ha conectado a la red el Parque eólico de 306000 kilovatios, con la idea de “desarrollo continuo” para abrir una fuente de ingresos estable para la empresa; La placa de servicios inteligentes, la empresa firmó un nuevo contrato de servicios de ventas de más de 300 millones de yuan en 21 a ños, un aumento del 110% en 20 años.
Previsión de beneficios de la empresa y calificación de la inversión: Creemos que, en la actualidad, la nueva empresa y los pedidos en mano están llenos, y la cuota de mercado de la empresa en la industria de la energía eólica después del final de la marea de carga de la demanda de energía eólica para avanzar un paso más, en el período de 14 a 5 años de la demanda de energía eólica y la construcción de dos grandes bases de energía eólica impulsadas por la fuerte demanda, la capacidad de producción y el rendimiento de la empresa se espera que aceleren la liberación. Creemos que, junto con la distribución activa de los servicios de dos mares y la operación de la central eléctrica, los servicios inteligentes, la propia cadena industrial integrada de la empresa se está acelerando, y los proveedores de servicios inteligentes de todo el ciclo de vida se están formando rápidamente. Esperamos que los ingresos de explotación de 2022 – 2024 sean 184,1, 213,8 y 25,25 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la madre es de 6,19, 7,80 y 981 millones de yuan, respectivamente, EPS es de 1,83, 2,30 y 2,90 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 20,23, 16,05 y 12,76 veces, respectivamente. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la instalación de turbinas eólicas no se espera, los precios de las turbinas eólicas disminuyen considerablemente, el progreso de la investigación y el desarrollo no se espera.
