Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) ( Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) )
Eventos: la empresa emitió un anuncio el 9 de marzo. 1) la empresa miniled chip importante orden de aterrizaje, a principios de 2022, con un solo cliente importante Internacional firmó un pedido de más de 17 millones de yuan, ha completado 100 millones de yuan, el resto de la cantidad se entregará en marzo de este a ño; El filtro ha entrado sin problemas en la cadena de suministro de clientes clave de la máquina inteligente, los productos de la empresa han pasado la certificación internacional de clientes clave, y el envío se ha realizado sin problemas a través de la fábrica ODM.
Comentarios: Esperamos que el chip mini LED de la empresa se entregue a los principales clientes internacionales. TCL, un socio estratégico, ha lanzado varios nuevos productos recientemente, y se espera que los envíos de este a ño crezcan rápidamente. El negocio de circuitos integrados está progresando sin problemas, los productos de filtros han entrado con éxito en la cadena internacional de suministro de clientes clave de smartphone, el rendimiento de la empresa se espera que siga mejorando.
Los envíos de chips miniled se aceleraron y la empresa se dispuso temprano para disfrutar de los beneficios incrementales del mercado.
La demanda de pedidos de clientes internacionales clave es fuerte: la empresa ha realizado pedidos de 100 millones de yuan a clientes internacionales clave en enero y febrero, y se espera que los envíos de este año sigan aumentando; El socio estratégico TCL lanzó el nuevo producto mini LED para traer el mercado incremental: el 9 de marzo, TCL lanzó tres nuevos productos QD – mini LED para realizar gradualmente su estrategia de penetración mini LED más del 60% en las ventas de productos de gran tamaño. Como socio estratégico de TCL y proveedor líder de chips mini LED en la industria, se espera que se beneficie de la introducción de nuevos productos. En septiembre de 2021, la empresa emitió un anuncio para la emisión privada de acciones a, y planea recaudar 6.900 millones de yuan para invertir en la construcción de Hubei Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703)
El negocio de circuitos integrados está progresando sin problemas, y los productos de filtro se cortan en la cadena de suministro de teléfonos móviles.
El rendimiento de los productos de filtro es líder en la industria y se ha expandido con éxito a los principales clientes internacionales en el campo de los teléfonos móviles: en 2021, la empresa lanzó cuatro procesadores band1 + band3 de pequeño tamaño, que pueden ser producidos en masa. El rendimiento de los productos de los cuatro procesadores ha alcanzado El nivel de vanguardia de la industria. En 2022, la empresa completó con éxito la certificación de un gran cliente internacional de máquinas inteligentes, y a través del proveedor ODM para lograr el suministro. El diseño clave de sic, RF y otros campos ha entrado en el período de cosecha: el mercado aguas abajo de SIC de la empresa ha hecho muchos avances, en la fuente de alimentación del servidor, la fuente de energía de comunicación, inversores fotovoltaicos, pilas de carga, cargadores de vehículos y otros segmentos del mercado de aplicación de Benchmarking clientes para lograr un suministro estable; Gaas RF Products cover 2G – 5g Mobile Phone pa, WiFi and other application areas, Chinese Foreign customers Accumulated nearly 100, has become the leading RF design company in China the main Supplier.
Sugerencias de inversión: Esperamos que la empresa se beneficie del aumento de la penetración de miniled, el rápido crecimiento de la capacidad de producción de semiconductores compuestos y el potencial futuro del negocio de radiofrecuencia. Creemos que la empresa se enfrentará a un rápido crecimiento en los próximos tres a ños. Sin embargo, a corto plazo, debido al aumento de la depreciación de los activos fijos y a la desaceleración de la demanda causada por la situación epidémica en el extranjero, el impacto en el rendimiento de la empresa, ajustamos las previsiones de beneficios de la empresa, se prevé que 21, 22 años de beneficio neto de la matriz Se estima en 1.402, 3.121 millones de yuan (el valor original es de 2.469, 3.253 millones de yuan), para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: miniled downstream Demand is not expected, miniled project progress & late New Capacity SLOPE is not expected, sic Demand is not expected, RF Demand is not expected
