Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) )
Elementos clave de la presentación de informes:
El 10 de marzo, la empresa publicó el informe de rendimiento 2021 y los principales datos de funcionamiento de enero a febrero de 2022. La ventaja competitiva de los productos de níquel positivo de la empresa es obvia, impulsada por los vehículos de clase C, el crecimiento del negocio de materiales positivos es fuerte, lograr un crecimiento sustancial de los ingresos.
Puntos de inversión:
Sanyuan High Nickel maintains High boom, Capacity maintains full Production status: in 2021, the production and Sales of Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automo Como líder del electrodo positivo de níquel alto, la empresa logró ingresos totales anuales de 8.375 millones de yuan, un aumento del 163,07%; El beneficio neto de la madre ascendió a 1.091 millones de yuan, lo que representa un aumento del 183,54%. A mediados de 2022, se espera que la producción y las ventas de automóviles superen los 5,5 millones de vehículos y que el triple de níquel alto mantenga una alta prosperidad. La capacidad de producción de la empresa se mantendrá a plena capacidad de enero a febrero, con ingresos totales de 2.348 millones de yuan, un aumento del 202,21%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 230 millones de yuan, un aumento del 113,91% año tras año, superando las expectativas.
El producto de níquel alto es la única manera de resolver el problema de la vida útil de los vehículos eléctricos, la barrera de la investigación y el desarrollo tecnológico es alta, el ciclo de validación aguas abajo es largo, en comparación con la ventaja competitiva de los principales. La empresa ha realizado la producción en masa de ni83, ni88 y ni90 mediante la investigación y el desarrollo continuos de productos diversificados de níquel de alta calidad. La empresa fortalece la cooperación estratégica con los clientes extranjeros de gama alta de China, incluyendo SK, LG, Samsung y otros líderes de la industria, los envíos internacionales de clientes representan casi el 70%. Además, el nuevo producto de la empresa ni95 ha completado la validación Internacional del cliente, está a punto de entrar en la fase de producción en masa.
Aceleración de la expansión de la capacidad de producción, aterrizaje de los proyectos de la base europea: la empresa aceleró la distribución de la capacidad de producción a medio y largo plazo, ha completado el plan de recaudación de fondos de 4.645 millones de yuan e invertido en tres proyectos, entre los cuales Changzhou II construirá una línea de producción de productos ncm811 con una producción anual de 50.000 toneladas; Haimen fase IV construcción de una producción anual de 20.000 toneladas de productos digitales 3C línea de producción positiva. Además, la base europea de producción de 100000 toneladas de materiales catódicos de alta potencia de níquel ha firmado una carta de intención de inversión en noviembre de 2000, la primera fase de 50.000 toneladas de alta capacidad de níquel se espera que entre en funcionamiento en 2024.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Dado que la industria de baterías ternarias de níquel alto mantiene un alto nivel de prosperidad, la capacidad de producción en construcción cae uno tras otro, la iteración continua de R & D de los productos de la empresa, se espera que la empresa alcance los ingresos de explotación de 83,75 / 121,03 / 15683 millones de yuan en 21 - 23 a ños, y el beneficio neto de 10,91 / 12,20 / 1649 millones de yuan, sobre la base de la posición de liderazgo de la empresa en materiales ternarios de alta gama, mantenemos la calificación de aumento de las tenencias.
Factores de riesgo: fluctuación de los precios de las materias primas aguas arriba, Nueva capacidad de producción en marcha menos de lo esperado.
