Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Panorama general de los acontecimientos
De enero a febrero de 2022, los pedidos a mano y los ingresos por ventas aumentaron más del 65% año tras año, alcanzando un máximo histórico. Se espera que los ingresos del primer trimestre de 2022 aumenten entre un 65% y un 68% año tras año. Se espera que los ingresos de la empresa crezcan entre el 65% y el 70% año tras año.
Análisis y juicio:
En los dos primeros meses de los últimos 22 años, el rendimiento de la empresa ha aumentado a un ritmo muy rápido, lo que demuestra la ventaja del Servicio Integrado de crdmo de la empresa.
El anuncio de la empresa en enero – febrero de pedidos manuales e ingresos de ventas aumentó más del 65% en comparación con el mismo período del año pasado, y se espera que los ingresos de q1 aumenten entre el 65% y el 68%, de acuerdo con las directrices anuales anteriores del boletín anual de resultados 2021, mostrando Las ventajas únicas de la empresa en el modelo de negocio integrado de crdmo (investigación, desarrollo y producción de contratos) y ctdmo (inspección de contratos, investigación y producción). Teniendo en cuenta el dividendo subyacente de China (dividendo de ingenieros y ventaja de costos de producción) y la baja proporción de la cadena de suministro de cxo de China en el mundo en la actualidad, en general, todavía mantenemos el juicio de que la industria de cxo sigue creciendo a gran velocidad en los próximos 3 a 5 años, entre ellos Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) como empresa líder mundial de cxo con Seguirá beneficiándose del alto crecimiento de los dividendos de la industria. Teniendo en cuenta el rápido crecimiento del rendimiento desde principios de año y las ventajas del Servicio Integrado de la empresa, la empresa, como líder mundial en servicios integrados de “descubrimiento de drogas + investigación preclínica + negocios clínicos y negocios cdmo”, seguirá beneficiándose del alto nivel de la industria y seguirá mostrando un rápido crecimiento.
Grandes y fuertes proveedores de servicios de medicamentos innovadores basados en plataformas, con perspectivas de crecimiento sostenido y de alta velocidad en los próximos 5 a 10 años
Desde su creación en 2000, la empresa ha ampliado continuamente el alcance del negocio y ha diversificado su diseño de negocios con visión de futuro, y ahora se ha convertido en un proveedor de servicios de plataforma “grande y fuerte” en todo el mundo. De cara a los próximos cinco a ños, pero más de 10 años, la ventaja competitiva básica de la empresa es la Plataforma de la empresa para llevar a cabo la extensibilidad del negocio, es decir, la capacidad futura de expansión de la cadena industrial es garantizar el crecimiento a largo plazo de las preocupaciones básicas. La empresa se basa en dos grandes negocios básicos (laboratorio + cdmo), la disposición activa de la célula y la terapia génica cdmo dominio, el negocio innovador ddsu, as í como el dominio clínico Cro, y así sucesivamente, la perspectiva de los próximos 5 ~ 10 años el rendimiento seguirá creciendo rápidamente.
Propuestas de inversión
Como proveedor de servicios de medicamentos innovadores de plataforma “grande y fuerte”, la empresa es competitiva en el negocio global, y el equipo de gestión que toma a Li GE como el núcleo de liderazgo tiene la visión de futuro de la distribución del negocio, as í como la capacidad de llevar a cabo la expansión del negocio, Juzgamos que la empresa es una rara a – Share con el objetivo de mantener el crecimiento a medio y largo plazo. Teniendo en cuenta los cambios en los ingresos de inversión y el valor razonable, as í como el fuerte y rápido crecimiento de las actividades básicas, las previsiones de beneficios anteriores se han revisado al alza, es decir, los ingresos de 21 a 23 años se han elevado de 228,54 / 305,17 / 40.943 millones de yuan a 229,02 / 384,82 / 48,85 millones de yuan, y el EPS se ha reducido de 2,06 / 2,86 / 3,65 yuan a 172 / 2,80 / 3,48 Yuan, teniendo en cuenta factores como el aumento del capital social en 21 años. Correspondiente al 9 de marzo de 202293,80 Yuan / precio de cierre de las acciones, PE 54,39 / 33,51 / 26,93 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de pérdida de la columna vertebral de la tecnología básica y la gestión, el riesgo de aumento de la competencia, la estrategia de crecimiento y la expansión de las empresas tienen el riesgo de fracaso, el riesgo de pérdida de clientes básicos, el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, el riesgo de reducción de precios de los medicamentos en el mercado de los Estados Unidos, el nuevo brote de coronavirus afectan a la expansión de las empresas fuera de China.
