Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Puntos de inversión
Los ingresos se aceleraron año tras año en enero y febrero, con una relación calidad – precio destacada
Anuncio de la empresa: “de enero a febrero de 2022, los pedidos a mano y los ingresos por ventas aumentaron más del 65% año tras año, alcanzando un máximo histórico. La empresa espera que los ingresos del primer trimestre de 2022 aumenten entre el 65% y el 68% año tras año. Se espera que los Ingresos de la empresa aumenten entre el 65% y el 70% año tras año”.
Los pedidos son altos y el gasto de capital sigue acelerándose, lo que apoya un alto crecimiento. Los datos de gestión de la empresa siguen siendo fuertes y altos, y el alto crecimiento de los pedidos manuales orienta la tendencia de crecimiento de los ingresos en 2022. Creemos que los pedidos de la empresa todavía se encuentran en una etapa de alto crecimiento, con una fuerte sostenibilidad de alto crecimiento en el contexto de la aceleración continua de los gastos de capital. La relación calidad – precio de la valoración es prominente, se recomienda enfáticamente. En 2022, la empresa pe 32 veces, se ha ajustado a un nivel históricamente bajo, su relación calidad – precio de inversión es más prominente. Se espera que el único modelo de negocio integrado de crdmo y ctdmo de la empresa establezca la sostenibilidad del alto crecimiento de los ingresos en 2022 – 2025, y se recomiende un diseño centrado a mediano y largo plazo.
Previsión y valoración de los beneficios
Esperamos que el EPS de 2021 – 2023 sea de 1,72, 2,94 y 3,44 Yuan / acción, y el precio de cierre del 9 de marzo de 2022 corresponde a 32 veces el PE de 2022 (correspondiente a 27 veces el PE de 2023). En una posición relativamente infravalorada, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Riesgo de disminución de la prosperidad de la inversión mundial en I + D; El riesgo de disminución de las empresas se debe a la mala expansión de la internacionalización; Cada riesgo competitivo; Riesgo cambiario; El riesgo de incertidumbre causado por la fluctuación del valor razonable.
