Porton Pharma Solutions Ltd(300363) ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )
Puntos de inversión
Event: Acquisition of small molecular capacity, corresponding to 2020 PS1. 71.
El 9 de marzo de 2022, Porton Pharma Solutions Ltd(300363) \\ \\ \\
Situación: Cro de marca antigua, con una buena base de clientes y experiencia de entrega
Kaihui Pharmaceuticals, fundada en 2009, cubre una superficie de 64.479,5 m2 y tiene una capacidad de producción temprana y de 100 kg de productos intermedios de GMP, API y preparados. Kaihui Pharmaceuticals es una de las primeras empresas chinas dedicadas a la investigación y el desarrollo de medicamentos moleculares pequeños y servicios de producción, con una buena base de clientes y experiencia en la ejecución de proyectos.
Impacto a corto plazo: transformación o pérdida a corto plazo, prevista para 2023
Kaihui Pharmaceuticals was convicted of Pollution Environment Crime in March 2021 and has now stopped work, the company is currently in a loss State, this Acquisition Porton Pharma Solutions Ltd(300363) \\ is expected to be Upgraded and Transformed, in the operation of the Enterprise
Efectos a largo plazo: vinculación con el laboratorio de Shanghai, distribución acelerada de la capacidad de producción de moléculas pequeñas
Siempre recordamos a los inversores que presten atención a los cambios en la capacidad de producción de la empresa. La adquisición de kaihui Pharmaceuticals es el primer aumento de la capacidad de producción de moléculas pequeñas en 2022, que tiene una importancia estratégica importante para el desarrollo a largo plazo de la empresa.
La división funcional de la capacidad de producción es más clara y la aceptación de más proyectos de Cro contribuye a mejorar la eficiencia de la transferencia de la investigación y el desarrollo a la producción y a mejorar la tasa de rotación de la capacidad original, como la planta de longevidad;
Establecer vínculos con el Centro de I + D de Shanghai, que se está ampliando, emprender nuevos proyectos de moléculas pequeñas y complementar la capacidad de las API y los preparados;
Llevar a cabo el proyecto original de clientes chinos de la empresa objetivo complementaria y fortalecer el diseño chino; Creemos que la importancia del gran pedido 2022 no es sólo aumentar el volumen de la empresa, mejorar la relación de cooperación con los principales clientes, sino también aconsejar a los inversores que presten atención a la nueva capacidad de producción de boten bajo el gran pedido y acelerar la distribución de toda la cadena industrial con un flujo de caja más abundante.
Previsión y valoración de los beneficios
Independientemente del impacto de la adquisición, esperamos que la empresa 2021 – 2023 EPS 0,97, 2,25 y 3,26 Yuan / acción, correspondiente al 9 de marzo de 2022 precio de cierre, 2022 pe 36 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La volatilidad de los efectos de la depreciación de los activos fijos, el incentivo a la equidad y el cambio de divisas en el rendimiento aparente; La volatilidad del ciclo de beneficios de las nuevas empresas; El auge de la inversión y la financiación de medicamentos innovadores ha disminuido.
