Jingjin equipment ( Jingjin Environmental Protection Co.Ltd(603279) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa emitió un anuncio, después de la contabilidad inicial de la empresa, enero – febrero de 2022, la empresa logró ingresos de explotación de 710 millones de yuan, un aumento del 42% en comparación con el a ño anterior.
La empresa es líder mundial en prensas de filtro, que se benefician del rápido crecimiento de la demanda aguas abajo. La demanda en el campo de aplicación tradicional de la protección del medio ambiente de la prensa filtrante está aumentando constantemente, y la demanda en los mercados emergentes, como la arena mecánica, la nueva energía y los nuevos materiales, sigue aumentando a gran velocidad. La aplicación de equipos de prensa de filtros en el tratamiento de lodos de carbón y relaves, tintes de pigmentos, aditivos alimentarios, procesamiento de almidón y otras industrias se está expandiendo continuamente, el desarrollo de nuevas industrias para formar nuevas necesidades de prensa de filtros. Como líder mundial de la prensa filtrante, la empresa vende más de 10.000 unidades al a ño, la cuota de mercado de China supera el 40%, con una fuerte competitividad de productos, se beneficiará plenamente del crecimiento de la demanda de la industria descendente.
Los mercados emergentes se desarrollaron sin tropiezos, y la proporción de nuevos recursos energéticos, nuevos materiales, aguas residuales arenosas y otros ingresos aumentó gradualmente. La prensa filtrante se utiliza ampliamente en el campo de la batería de litio, la energía fotovoltaica, la energía nuclear y otras nuevas fuentes de energía: 1) en la industria de la batería de litio se puede utilizar en la mina de litio, la extracción de litio del Lago Salado, el material de ánodo, el ánodo de grafito, el material de resina PVDF, la recuperación de la batería de litio y otros procesos de filtración, lavado y tratamiento de aguas residuales; En la industria fotovoltaica, se aplica principalmente a la tecnología de tratamiento de fluidos de corte de silicio monocristalino y polisilicio; En el campo de los nuevos materiales, se ha utilizado en circonia, grafito, materiales magnéticos, nanomateriales, ácido poliláctico y nuevos materiales poliméricos. La empresa aprovecha la expansión de la demanda de nuevas fuentes de energía y agregados de arena y grava para la prensa filtrante, la proporción de ingresos aumenta constantemente, se espera que en 2021 los ingresos de la empresa en nuevas fuentes de energía y nuevos materiales y agregados de arena y grava y otras industrias representen más del 10%.
Desarrollar vigorosamente el negocio de accesorios y equipos de apoyo para crear la segunda curva de crecimiento de la empresa. En 2020, la empresa invirtió 420 millones de yuan en la construcción del “proyecto de industrialización de materiales filtrantes de alto rendimiento para la protección del medio ambiente”, que se espera libere alrededor de 300 millones de yuan de capacidad de producción de tela filtrante en 2022; En 2021 se construirán 20.000 conjuntos de sistemas de filtrado de alto rendimiento, todos los cuales alcanzarán los ingresos anuales de explotación de unos 2.100 millones de yuan y el beneficio neto de unos 315 millones de yuan. Al mismo tiempo, la empresa desarrolla vigorosamente la galleta de filtro de temperatura, la licuadora, el transportador, la máquina de dosificación automática, el espesante y otros equipos de apoyo a la prensa de filtro, contribuye al aumento del rendimiento, aumenta la viscosidad del cliente, promueve las ventas de la prensa de filtro. La empresa se centra en el campo de la prensa filtrante, desarrolla vigorosamente accesorios y equipos de apoyo, crea la segunda curva de crecimiento de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 – 2023 será de 6,64, 8,36 y 1.028 millones de yuan, con una tasa media de crecimiento compuesto anual del 26,0%. La empresa tiene una fuerte capacidad de crecimiento a medio y largo plazo y una alta seguridad en el rendimiento, dando 25 veces PE en 2022, precio objetivo de 50,75 Yuan, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: riesgo de fluctuación macroeconómica, desarrollo de nuevos productos menos de lo esperado, aumento de la competencia en el mercado, etc.
