Jiangsu King'S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ( Jiangsu King'S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa publicó los principales datos de negocio de enero a febrero de 2022, 2022 durante el Festival de primavera, el crecimiento de las ventas de productos es mejor, se dio cuenta sin problemas de la "puerta abierta". De enero a febrero de 2022, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 2.450 millones de yuan, un aumento del 25% en comparación con el mismo período del año anterior. Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a unos 940 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26% con respecto al a ño anterior.
El margen nacional representa más del 80%, la serie V se actualizará en el futuro. De acuerdo con la investigación del Canal, durante el Festival de primavera, la tasa general de recaudación de fondos de la empresa es positiva, y la tasa de crecimiento de las ventas móviles y las declaraciones coinciden. En cuanto a los productos, de acuerdo con el anuncio de 21 años de aumento anticipado del rendimiento publicado a principios de año, la empresa reveló que la tasa de crecimiento de los ingresos proyectados de la categoría A + supera el 35%, lo que representa alrededor del 65% de los ingresos de la empresa. El rendimiento de la serie China Edge es bueno, mientras que el crecimiento liderado por sikai, la retroalimentación del canal desde el Festival de primavera de este año, y otros productos también se han acelerado significativamente; Serie V esperamos tener un mayor espacio para jugar en el futuro, la empresa ha peinado los precios de los productos de la serie V V3 precio de fábrica o mejorará el futuro llevará a cabo la actualización, V9 compra de grupo en el cultivo de la atmósfera principal, al mismo tiempo, la Alianza también está mejorando continuamente, se Espera que se centre en los recursos para promover la influencia de la marca.
New four Channel Performance Good, Good v series Rapid Growth. Después de la introducción de la nueva cuarta apertura, el rendimiento es bueno, continuar la fuerza de las ventas móviles; La serie V sigue siendo de gama alta, V9 es más adecuado para el sabor de Jiangsu, centrándose en Nanjing, Huai 'an, Yancheng y otros mercados principales, V3 mejora de la banda de precios de la tarjeta, el espacio de distribución del canal es grande. De acuerdo con el anuncio de la empresa, a finales de noviembre de 2021 se completó la recompra de acciones para el incentivo de acciones, dando un paso firme en la promoción del incentivo de acciones, se espera que el incentivo caiga. Como representante del vino inmobiliario, la empresa refleja una elasticidad de crecimiento estable de gama alta. A medio y largo plazo, creemos que la empresa todavía está en el período de aumento de la energía potencial de la marca, en la provincia de la banda de precios de gama alta ocupa un lugar cada vez más estable, valoramos a la empresa en "145" bajo la Guía del objetivo de ingresos de 10 mil millones, a través del cultivo intensivo en la provincia y la expansión constante fuera de la provincia para lograr un rápido crecimiento, con la esperanza de que el objetivo de cinco a ños se complete en tres años. Después de 10 mil millones de objetivos optimistas, la serie V sigue creciendo rápidamente en la banda de precios de 500 - 1000.
Previsión de beneficios y recomendaciones de inversión: mantener la calificación de "comprar". Se prevé que los ingresos totales de explotación de la empresa en 2021 - 2023 asciendan a 64,01 / 79,19 / 95,12 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,98% / 23,71% / 20,12%; El beneficio neto fue de 20,20 / 25,42 / 3 084 millones de yuan, con un aumento interanual del 28,90% / 25,84% / 21,36%, correspondiente a EPS de 1,61 / 2,03 / 2,46 Yuan, correspondiente a PE de 32,25,21 veces. Recomendaciones clave.
Indicación del riesgo: la epidemia mundial sigue propagándose; La mejora del consumo es inferior a lo esperado; Cuestiones relativas a la seguridad alimentaria.
