Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Evento: el 9 de marzo de 2022, la empresa publicó los principales datos de operación, de enero a febrero de 2022, la empresa en pedidos manuales e ingresos de ventas crecieron más del 65% año tras año, un récord.
Los datos de explotación de enero y febrero mostraron un rendimiento brillante, 2022 q1 y un período de crecimiento anual continuo. Además, la empresa espera que los ingresos del primer trimestre de 2022 aumenten entre el 65% y el 68% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, es decir, 2022q1 se espera que logre una mediana de ingresos de explotación de unos 8.243 millones de yuan (66,5% en comparación con el mismo per íodo del año anterior y 29,16% en comparación con el mismo período del año anterior). Al mismo tiempo, se espera que los ingresos de 2022 aumenten entre un 65% y un 70% año tras año, es decir, se espera que los ingresos de explotación alcancen un valor medio de unos 38.360 millones de yuan (+ 67,5%) en 2022, lo que supone un aumento adicional con respecto a 2021. Esperamos que el aumento de los pedidos y los ingresos se deba principalmente a: ① la aplicación de la estrategia de crdmo es suave, la demanda de pedidos es fuerte, la industria principal sigue siendo fuerte; El modelo de negocio de “seguir y ganar moléculas” de moléculas pequeñas llega a la cosecha, y la nueva capacidad de producción y los pedidos comerciales se liberan continuamente.
Las cinco placas tectónicas están en constante desarrollo y pueden crecer a largo plazo. Negocio químico (Wuxi Chemistry): “de extremo a extremo, integración” el modelo de negocio crdmo continúa cumpliendo: ① small molecular Drug Discovery Service (r): como un proyecto de drenaje continuo del embudo frontal, sentando las bases para un aumento continuo de la parte posterior. Cdmo (investigación y desarrollo de procesos y producción): “seguir y ganar moléculas” progresa sin problemas, con 42 proyectos comerciales en 2021 (año tras año + 50,0%), y la nueva capacidad de producción superpuesta se libera continuamente, lo que promete un nuevo período de crecimiento de alta velocidad; Servicios de análisis y ensayo de laboratorio: la inspección de maquinaria farmacéutica es completa, y el período de aumento de la capacidad de producción sigue siendo alto; Se espera que el drenaje mutuo con CDS produzca un nuevo aumento. Biología Wu Xi: los modelos son abundantes en reservas. Con la expansión de la capacidad de laboratorio, esperamos que los ingresos sigan creciendo rápidamente en los últimos años. Ctdmo de células y terapia génica (Wuxi ATU): ventaja inicial para disfrutar de los dividendos de la industria, el rápido crecimiento de China, la recuperación de brotes en el extranjero se espera que vuelva a la vía de rápido crecimiento. China New Drug Development Service Department (Wuxi ddsu): The First sales Division Project declared NDA, and is expected to gradually enjoy the Successful income of New Drug.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de la empresa de 2021 a 2023 ascienden a 228,69, 368,17 y 42650 millones de yuan, un aumento del 38,30%, 60,99% y 15,85% año tras año, y el beneficio neto de la empresa matriz es de 50,97, 76,73 y 9.617 millones de yuan, un aumento del 72,19%, 50,53% y 25,34% año tras año. Se espera que la estrategia de “integración, de extremo a extremo” consolide las barreras a la competencia, impulse el rápido crecimiento a largo plazo de la empresa y mantenga la calificación de “compra”.
Eventos de alerta de riesgos: los datos públicos utilizados en el informe de investigación pueden estar atrasados o no actualizados a tiempo; Riesgo de pérdida de personal técnico básico; La inversión en I + D de la industria no está a la altura del riesgo esperado; La integración de las empresas en el extranjero no cumple los riesgos esperados; La competencia de la industria aumenta el riesgo; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio.
