Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Eventos: la empresa publicó los datos de gestión de enero a febrero de 2022, de enero a febrero de 2022, la empresa logró unos ingresos totales de explotación de 640 millones de yuan, un aumento interanual de alrededor del 55%, incluyendo un fuerte crecimiento de la placa funcional de cuidado de la piel.
El crecimiento del cuidado funcional de la piel sigue siendo fuerte, el diseño multiplataforma se acelera, la tasa de gastos de la marca principal tiene una tendencia a mejorar. El cuidado funcional de la piel de la empresa mantiene un fuerte crecimiento. De acuerdo con el boletín de rendimiento, pronosticamos que los ingresos de la empresa para el cuidado funcional de la piel en 2021 serán de 3.320 millones de yuan, un aumento del 146,57%. Todas las marcas han creado una serie de productos explosivos de un solo artículo, incluyendo “tercera generación de lanzamiento de agua”, “crema de energía cinética de kwadi de la juventud”, “Máscara de Vendaje azul mippel”, “esencia de arroz marrón vivo” y así sucesivamente. Desde el punto de vista de los canales de distribución, desde el año pasado, la empresa en el canal TMall, sino también en el desarrollo continuo de la Plataforma vertical y los canales de distribución, como shake sound, Jingdong, xiaohongshu, VIP, el crecimiento vertical de los canales es mayor que la plataforma Ali. A partir de los datos de terceros que rastreamos, desde el segundo semestre del año pasado, la empresa Canal de temblor runbaiyan, Quadi volumen significativo, una sola marca de GMV mensual hasta más de 10 millones. Desde el punto de vista de la tasa de gastos, runbaiyan, Quadi en los ingresos de este año se espera que supere los 1.000 millones de yuan, con el aumento de la escala, la reducción de la inversión en superhead, el desarrollo de la auto – difusión, la empresa funcional de cuidado de la piel de la marca principal tasa de gastos tiene una tendencia a mejorar.
Los productos básicos de Sili han sido aprobados en la primera zona de Hainan y se espera que sigan fortaleciendo la estrategia de explosivos. El 26 de diciembre de 2021, los productos de sericina de la empresa celebraron una conferencia de prensa en la zona de libre comercio de Hainan, en la que se anunció que la administración provincial de medicamentos de Hainan había aprobado la importación de cytocare sericina 516 y 532 como instrumentos médicos de emergencia clínica. Se espera que la aprobación de los productos básicos de Sili en la primera zona de Hainan acumule datos clínicos valiosos, lo que promoverá el proceso de comercialización nacional de los productos. En el sector de las armas químicas, esperamos mantener un crecimiento constante durante el a ño, y con la Organización y la estructura del canal racionalizados gradualmente el año pasado, se espera que la empresa incorpore más productos en la estrategia de explosivos durante el año.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la empresa es líder mundial en la industria del ácido hialurónico, el negocio de las materias primas se desarrolla constantemente, se extiende continuamente a los dispositivos médicos terminales, cosméticos y alimentos, etc. la ventaja de la integración bajo “tracción en las cuatro ruedas” es estable. Mantenemos un beneficio neto de 7,82, 9,80 y 1.227 millones de yuan en 2021 – 2023, con un aumento del 21,1%, 25,3% y 25,2%, respectivamente. El valor de mercado actual corresponde a pe 67x, 53x y 42x, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo: el progreso de la investigación y el desarrollo no está a la altura de las expectativas; Promoción de nuevos productos o menos de lo esperado.
