Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Anuncio de 22 años de enero a febrero. Después de la contabilidad preliminar, de enero a febrero de 2022, la empresa espera lograr ingresos totales de explotación de más de 7.400 millones de yuan, un aumento de más del 35% en el mismo período del año pasado; Se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa supere los 2.700 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual superior al 50%.
Puntos clave para apoyar la calificación
De enero a febrero de 2022, los ingresos aumentaron en más del 35% y los beneficios netos aumentaron en un 50%, manteniendo el impulso de un rápido crecimiento y continuando liderando la industria del licor. Sub – productos, el anuncio mencionado en la serie Qinghua fenjiu y otros productos de gama media y alta para lograr un crecimiento sustancial. Juzgamos que debido a que la energía potencial de la marca es muy buena, 2022 la empresa aumentó la proporción de tareas de los distribuidores de productos azul y blanco, verde 30 y azul 20 lograr un rápido crecimiento. De acuerdo con la información del Congreso de trabajadores de fenjiu, el mercado de 100 millones de yuan de fenjiu aumentó a 22 en 2021, el número de distribuidores fuera de la provincia aumentó un 30,5% año tras año, y el número de terminales controlables aumentó a 1,05 millones. Se espera que el mercado fuera de la provincia siga beneficiándose de la expansión del Canal en 2022, la nacionalización avanzará profundamente y el mercado al sur del río Yangtze avance. El ritmo de reconocimiento de los ingresos en el cuarto trimestre es más lento, ya que el plan se completó bien en el primer y el tercer trimestre de 21 años. Sin embargo, la demanda de terminales sigue manteniendo un fuerte crecimiento, a finales de 2021 el Estado del mercado es benigno, el inventario se encuentra en una posición históricamente baja, contribuyendo a un alto crecimiento en el primer trimestre de 22 a ños. La tasa de crecimiento de los beneficios de enero a febrero es mayor que la de los ingresos, lo que puede estar relacionado con el aumento de la proporción de la serie azul y blanca.
Fenjiu estratégico, la retrollamada es una buena oportunidad para el diseño. En los últimos 5 años, fenjiu puede tener éxito al mismo tiempo en el precio de 50 yuan y 500 Yuan, que son dos productos completamente diferentes. La historia del desarrollo del licor es rara. Al mismo tiempo, en los principales productos de vino de gama alta, el verde 30 es una rara variedad que puede duplicar el precio de venta. Estos dos eventos confirmaron la fuerte fuerza de la marca de fenjiu, mirando hacia el futuro, no importa el diseño de la banda de precios de 1000 Yuan, o la industria de la salud de la Universidad de bambú, vale la pena esperar. Sobre la base de la información del Congreso de los trabajadores, el nuevo Presidente resumió sistemáticamente los logros de la empresa en 2021, analizó los desafíos y deficiencias a los que se enfrentaba el desarrollo de la empresa y presentó las ideas de desarrollo para 2022. Creemos que el nuevo Presidente tiene un excelente historial y experiencia, el nuevo equipo puede completar rápidamente el funcionamiento, continuar la dirección de la reforma, seguir avanzando rápidamente.
Valoración
Se espera que EPS 2021 – 2023 sea de 4,42, 6,18, 8,11 Yuan, un aumento del 75%, 40%, 31% año tras año, para mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El inventario del canal superó las expectativas. La demanda de la provincia se ve afectada por la economía del carbón.
