Yto Express Group Co.Ltd(600233) ( Yto Express Group Co.Ltd(600233) )
De enero a febrero, el volumen total aumentó un 28% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que demuestra que el crecimiento no es preocupante.
El volumen total de enero a febrero fue de 2.297 millones de unidades, un aumento del 27,8% con respecto al a ño anterior, de las cuales 968 millones de unidades en febrero, después de eliminar el efecto del período equivocado del Festival de primavera, el crecimiento total del volumen fue considerable, lo que verificó el juicio anterior. Creemos que en el contexto del aumento del comercio electrónico de transmisión directa ascendente y la disminución del valor de las mercancías de un solo paquete, el volumen de la industria todavía puede mantener un crecimiento relativamente alto, el líder tiene un crecimiento excesivo.
Se prevé que la política de precios de la Sede siga siendo firme y que el precio unitario de los billetes aumente más de lo previsto cada año.
Aunque la industria Express entró en la temporada baja de marzo – abril, analizamos la política de precios de la Sede bajo la Guía de la supervisión de políticas sigue siendo estricta, el lado de los precios sigue siendo optimista. Zhejiang Experience has gradually expanded to the country, several Key Grain Production areas are expected to continue to repair the price. Además, la volatilidad del entorno externo ha dado lugar a un aumento significativo de los precios internacionales del petróleo este a ño, y se espera que el impacto de las variables de los precios del petróleo en los costos de transporte se transmita al alza. En general, se espera que el precio unitario de las entradas logre un crecimiento interanual positivo.
La empresa estimó preliminarmente que el beneficio neto de la matriz de enero a febrero fue de + 186% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y la recuperación de beneficios fue obvia.
La empresa estimó preliminarmente el beneficio neto de la matriz de 545 millones de yuan de enero a febrero, más del 186,4% año tras año; El beneficio neto deducido de la no devolución de la madre fue de 516 millones de yuan (+ 207,5%) en comparación con el mismo período del año anterior, lo que dio lugar a una recuperación sustancial de los beneficios. En 2022, la empresa siguió promoviendo la transformación digital total, utilizando herramientas de Gestión digital para lograr la puntualidad de los envíos rápidos, la calidad del servicio, la experiencia del cliente y otras mejoras multidimensionales. Además, la estratificación de los productos de clasificación de los clientes avanza gradualmente, “yuanzhunda” ha estado en línea en múltiples canales, anclando la mejora de la eficiencia y la distribución precisa de las ventajas básicas, ajustando la estructura de los clientes para lograr la mejora de la rentabilidad.
Refiriéndose a la información financiera de la División en el informe anual de la empresa 2020, el beneficio de la División Express representa alrededor del 87% en 2020. De acuerdo con esta proporción, calculamos que el beneficio neto de la División Express o la contribución de la empresa en enero – febrero es de 474 millones de yuan, y El beneficio neto de un solo billete Express es de alrededor de 0,21 Yuan.
Núcleo: entrar en la etapa impulsada por el rendimiento, el período básico de reparación del valor debe ser de baja distribución
La reparación del valor de entrega urgente se divide en tres niveles básicos, que corresponden a dos etapas del rendimiento del mercado. La reparación de los fundamentos se divide en: 1) la gestión y el control de las políticas se están endureciendo gradualmente; 2) el intervalo razonable de retorno de los precios; 3) la inversión de la parte inferior de la reparación de los beneficios en tres niveles. Con la introducción de la política en el segundo y tercer trimestre del a ño pasado, los precios han vuelto gradualmente a una situación benigna, después de la gestión y el control de la política y el retorno de los precios, ha entrado en el nivel más esencial de la reparación del valor, a saber, el nivel de reparación de los beneficios, y favorece la certeza y flexibilidad de la reparación de los beneficios principales.
Previsión y valoración de los beneficios
Teniendo en cuenta el fortalecimiento continuo de la supervisión de las políticas, la competencia de entrega urgente del comercio electrónico tiende a ser ordenada, el líder tendrá un exceso de reparación, esperamos que los beneficios netos de Yto Express Group Co.Ltd(600233) 2021 – 2023 sean de 2.092 millones de yuan, 2.717 millones de yuan y 3.644 millones de yuan, respectivamente, + 18,4%, + 29,9% y + 34,1% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, respectivamente, aumentados a la calificación de “
Sugerencia de riesgo: la supervisión de la política se afloja; El crecimiento del consumo de comercio electrónico se ha ralentizado; La guerra de precios se repite.
