Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ( Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) )
Event: The Company issued the 2022 Equity incentive Draft, planning to grant a total of 37.54 million shares to 2.506 Core Management Technicians, Accounting for 0.69% of the total Equity. Entre ellos, el precio de ejercicio de 34,98 millones de opciones sobre acciones es de 62,20 Yuan / acción, y el precio de adjudicación de 2,56 millones de acciones restringidas es de 38,87 Yuan / acción.
Ingresos de la empresa + modelo de evaluación de la actuación profesional individual, propicio para el desarrollo a largo plazo de la empresa. Este incentivo de capital se desbloquea en tres etapas, aclarando la evaluación a nivel de empresa y personal: 1) a nivel de empresa, la tasa de crecimiento de los ingresos en 2022 – 2024 no será inferior al 80% / 120% / 175% en comparación con 2020; A nivel individual, el desempeño individual de la evaluación anual de la actuación profesional se divide en cinco niveles, que sólo pueden desbloquearse si el nivel alcanza la excelencia, la excelencia y la excelencia. Esta es la primera vez después de 2016, la empresa llevó a cabo incentivos de capital, reflejando la confianza de la empresa en el precio actual de las acciones, para garantizar la estabilidad de los miembros clave de la empresa también es importante.
La tasa de utilización de la oblea de silicio sigue aumentando y la posición del grifo del componente es estable. Debido a 2022q1 China Distributed High increase + Overseas Indian robbery installation, the market demand is strong, the company Silicon Silicon Operation rate continues to increase, recently multiple increase in the price of Silicon Silicon, we expect 2022q1 Silicon Silicon Export 8 – 9 GW, profits in the leading Industry, 2022 Export 35 – 40 GW, the same year – on – year, basically Flat, mainly The Silicon Silicon Supply proportion Increase and the Center turn La nueva tecnología de hpbc de la empresa progresa sin problemas, y la fecha de verificación es a mediados de año. En 2022, el enlace de componentes se benefició de la reducción de los precios del silicio, que trajo un aumento de volumen, esperamos 2022q1 componentes enviados 10 – 11 GW, con un aumento del 59 – 75%, 60 – 65 GW a lo largo del a ño, con un aumento del 60 – 70%, la cuota de mercado aumentó al 23 – 25%, una posición global estable de los componentes; Además de la contribución de la capacidad de capital de silicio, esperamos que el rendimiento de la empresa siga aumentando.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: sobre la base del aumento de los precios del silicio, la feroz competencia de las obleas de silicio y el fuerte juego de la cadena industrial, reducimos la previsión de beneficios de la empresa, estimamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 será de 92,9 / 142,2 / 19,04 millones de yuan (el valor anterior es de 110,3 / 152,4 / 20,44 millones de yuan), con + 8,61% / + 53,05% / + 33,92% año tras año, lo que corresponde a un EPS de 1,72 / 2,63 / 3,52 yuan en 2021 – 2023. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: política menos de lo esperado, aumento de la competencia, etc.
