Yto Express Group Co.Ltd(600233) ( Yto Express Group Co.Ltd(600233) )
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De enero a febrero, la empresa completó 2.297 millones de entradas de servicio Express, un aumento del 27,81% en comparación con el mismo período del año anterior; Los ingresos de explotación ascendieron a unos 7.624 millones de yuan, lo que representa un aumento del 39,28%. El beneficio neto es de unos 545 millones de yuan, un aumento del 186,36% con respecto al año anterior; El beneficio neto deducido fue de 516 millones de yuan, un aumento del 207,45% con respecto al año anterior.
Puntos de inversión:
La temporada baja no es débil, los resultados de enero a febrero superan las expectativas.
En septiembre, octubre y noviembre de 2021, en respuesta a la política de supervisión de la industria y a la llegada de la temporada alta de la industria, la industria de mensajería llevó a cabo tres rondas de aumentos de precios, los ingresos de un solo billete de la empresa principal siguieron mejorando, los beneficios de un solo billete siguieron restableciendo. 2022q1 es la primera temporada baja desde el nuevo acuerdo, la observación de los datos de gestión de las empresas de enero a febrero, es la temporada alta 2021 de las empresas una aceptación de los resultados del aumento de los precios.
Enero – febrero de 2022 Yto Express Group Co.Ltd(600233) \\ el beneficio El beneficio neto deducido fue de 516 millones de yuan, un aumento del 207,45% con respecto al año anterior. En comparación con 0,09 Yuan / billete de enero a febrero de 2021, el beneficio no neto de la deducción de un solo billete aumentó un 140,55% año tras año, lo que garantiza el aumento de los precios en la temporada alta.
Yuantong Performance continues to exceed market expectations, quantity and Price Rising Situation continues, the industry off – Season is not a weak Phenomenon worth attention. Se sugiere aprovechar activamente las oportunidades de inversión de las placas tectónicas derivadas de la liberación de la elasticidad del rendimiento en el primer trimestre de 2022 y en todo el año.
La tasa de crecimiento se está calentando, el Centro de crecimiento de la empresa no es pesimista
En cuanto al volumen de negocios, en enero de 2022, el volumen de Negocios de la industria de mensajería aumentó un 3,30% a 8.774 millones de entradas, teniendo en cuenta el impacto del Festival de primavera, del 17 de enero al 6 de febrero, la industria de mensajería recibió 3.890 millones de unidades, un aumento del 34,1% en comparación con el mismo per íodo del a ño lunar del año pasado, el volumen acumulado de Negocios de entrega de 4.460 millones de unidades, un aumento del 36,94% en comparación con el mismo período del año pasado, la demanda de la industria aumentó.
De enero a febrero de 2022, el volumen de Negocios de Yuantong fue de 2.297 millones de entradas, un aumento del 27,81% año tras año; El volumen de negocios en enero fue de 1.329 millones de votos, un aumento del 4,81% con respecto al año anterior; El volumen de negocios en febrero fue de 968 millones de votos, un aumento del 82,99% con respecto al a ño anterior. Se espera que el volumen de Negocios de la empresa principal siga siendo el Centro de crecimiento más alto debido a la mejora de la penetración del comercio electrónico, la tendencia de la entrega urgente de piezas pequeñas y el desbordamiento del volumen de negocios causado por el franquiciado de la empresa de cola.
Verificación de la resistencia de los precios de la industria y garantía del rendimiento
En cuanto al precio de un solo billete, Yto Express Group Co.Ltd(600233) Enero ingresos de un solo billete 2,72 Yuan, yoy14. 55%, mom8. 80%, excluyendo el impacto del ajuste del modo de liquidación de la empresa en los ingresos de un solo billete de servicio Express, los ingresos de un solo billete de Yuantong fueron de 2,62 Yuan, un aumento del 10,34% con respecto al a ño anterior, y el precio unitario se mantuvo en un aumento positivo durante seis meses consecutivos. Verificación preliminar de la resistencia de los precios de la industria, se espera que el rendimiento q1 supere las expectativas.
A lo largo de 2022, se espera que los beneficios de un solo billete se mantengan en 2021q4, mientras que el efecto de escala y la gestión de precisión pueden optimizar continuamente el lado de los costos, la flexibilidad de los beneficios de un solo billete de las empresas de mensajería de cabecera es mayor, y se presta atención a Las oportunidades de inversión de la placa de Liberación de los resultados de la mensajería de comercio electrónico en 2022.
Las previsiones de beneficios y las calificaciones de inversión se ajustan de acuerdo con los datos de funcionamiento de la empresa. Los ingresos de explotación de Yto Express Group Co.Ltd(600233) 2021 – 2023 se estiman en 44.602 millones de yuan, 53.819 millones de yuan y 60.714 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de La empresa matriz es de 2.174 millones de yuan, 3.280 millones de yuan y 4.407 millones de yuan, respectivamente. El pe correspondiente es de 25,62, 16,98 y 12,64 respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
El riesgo indica que el crecimiento de la industria no es tan rápido como se esperaba, la guerra de precios se reinicia, la mejora de la gestión no es tan buena como se esperaba, el control de costos no es tan bueno como se esperaba, los franquiciados explotan posiciones
