Kingsemi Co.Ltd(688037) ( Kingsemi Co.Ltd(688037) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de 829 millones de yuan, un aumento interanual del 151,95%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 77 millones de yuan, un aumento del 58,41%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 64 millones de yuan, un aumento del 395,83%.
A juzgar por el cuarto trimestre, los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 281 millones de yuan, un aumento del 140,64% con respecto al año anterior y del 43,41% con respecto al mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 24 millones de yuan, un aumento del 485,71% y un aumento del 34,67%. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 18 millones de yuan, un aumento del 755,95% con respecto al a ño anterior y un aumento del 10,00% con respecto al mes anterior.
Los ingresos de 21 años aumentaron año tras año, la proporción de gastos disminuyó considerablemente durante el período: los ingresos anuales de la empresa, los beneficios netos de la madre aumentaron año tras año, principalmente debido a que la prosperidad de la industria de semiconductores siguió mejorando, mientras que los ingresos de los productos en el campo del procesamiento de obleas de circuitos integrados de la empresa para lograr una rápida liberación. Desde el punto de vista de la estructura de ingresos, en 2021, los ingresos de explotación de los productos de equipo de desarrollo de recubrimiento de fotolitografía ascendieron a 506 millones de yuan, lo que representa un aumento del 114,40% con respecto al a ño anterior y un 61% de los ingresos. Los ingresos de explotación de los productos de equipo húmedo de un solo chip ascendieron a 290 millones de yuan, lo que representa un aumento del 280,56% con respecto al a ño anterior y un 44% de los ingresos. Desde el punto de vista de la rentabilidad, la tasa bruta de 2021 de la empresa es del 38,08%, año tras año – 4,5 PCT, la tasa bruta de interés ha disminuido ligeramente, el costo total del período como porcentaje de los ingresos del 30,90%, año tras año – 10,33 PCT, el costo del período como Porcentaje de los ingresos totales disminuyó considerablemente, principalmente debido al efecto de escala prominente. Desde el punto de vista de los activos y pasivos de la empresa, a finales de 2021, el valor de las existencias de la empresa ascendía a 932 millones de yuan, lo que representa un aumento del 131,73% con respecto al a ño anterior, debido principalmente a la expansión de la escala empresarial de la empresa; Los pasivos contractuales ascendieron a 354 millones de yuan, lo que representa un aumento del 166,43% con respecto al a ño anterior, debido principalmente al aumento de las ventas recibidas por adelantado.
El desarrollo de la aplicación de pegamento frontal progresa sin problemas y tiene una perspectiva prometedora: en el equipo de desarrollo de pegamento, el equipo de desarrollo de pegamento frontal producido por la empresa ha obtenido muchos pedidos de clientes importantes, y los clientes aguas abajo cubren la lógica, el almacenamiento, los dispositivos de potencia y otros procesos especiales de muchos fabricantes chinos. En la actualidad, la máquina de desarrollo de pegamento fuera de línea de la empresa se ha dado cuenta de las ventas por lotes, la máquina de desarrollo de pegamento I – Line ha pasado parte de la validación del cliente y ha entrado en la fase de producción y venta en masa, la máquina de desarrollo de pegamento KrF ha pasado la aceptación ATP del cliente. En el aspecto de la máquina de litografía en línea, el equipo de desarrollo de recubrimiento frontal fabricado por la empresa puede funcionar en línea con una variedad de máquinas de litografía principales, como asml, Cannon, Nikon, etc. Además, la empresa propone aumentar la recaudación de fondos no más de 1.000 millones de yuan para el proyecto de I + D e industrialización de Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) \\ \\ \\ Satisfacer las necesidades de crecimiento empresarial
Con el rápido crecimiento de los equipos de limpieza, los clientes de Backtrack Packaging son cada vez más ricos: en el aspecto de los equipos de limpieza, el equipo de limpieza spinscrubber de Front Track ha alcanzado el nivel avanzado internacional y ha logrado la sustitución nacional con éxito. En 2021, la empresa ha obtenido Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Shanghai JITA y otros fabricantes chinos de FAB repiten pedidos por lotes. En 2021, la empresa vendió 65 equipos húmedos de un solo chip, un aumento del 225%. En el campo de embalaje avanzado de houdao, los equipos de desarrollo de pegamento de recubrimiento de houdao y los equipos húmedos de un solo chip producidos por la empresa se han utilizado como los principales modelos en la producción por lotes de TSMC, Jcet Group Co.Ltd(600584) \\ \\ \\ \\ \\ Tecnología de productos de silicio, micro – Sheng y otros clientes de embalaje.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 sean de 1.272 millones de yuan, 1.764 millones de yuan y 2.408 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 151 millones de yuan, 224 millones de yuan y 310 millones de yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión “Buy – a”.
Consejos de riesgo: el riesgo de atenuación de la demanda descendente, el riesgo de competencia del mercado, el riesgo de que la investigación y el desarrollo de productos no cumplan las expectativas.
