Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Eventos
El 9 de marzo, la empresa publicó los datos de gestión de enero a febrero de 2022, durante el cual el mercado general se movió bien, la serie de fenjiu azul y blanco y otros productos de gama media y alta lograron un crecimiento sustancial; En el período contable inicial, los ingresos totales superaron los 7.400 millones de yuan, lo que representa un aumento de más del 35%. Los beneficios netos para la madre ascendieron a más de 2.700 millones de yuan, lo que representa un aumento de más del 50%.
Análisis de la gestión
Los datos de gestión de enero a febrero se ajustan a las expectativas, el renacimiento azul y blanco es en ese momento. De acuerdo con el anuncio, la tasa neta de interés de la empresa de enero a febrero sigue mejorando, esperamos que la serie azul y blanca alcance alrededor del 50% + crecimiento, la cintura vieja y blanca FEN + Panamá alrededor del 35% +, el control de la cantidad de pfen para ajustar el ritmo. La velocidad de optimización de la estructura del producto de toda la empresa se ha acelerado, la posición de desarrollo de gama media y alta es clara, y la retroalimentación a los beneficios muestra un aumento hiperelástico, logrando con éxito el comienzo del Festival de primavera. Sin embargo, incluso en la serie azul y blanca de alto volumen, el precio sigue siendo estable. En la actualidad, la retroalimentación del canal es de alrededor de 370 ~ 380 yuan para el precio de aprobación de Qing 20, y alrededor de 860 yuan para el precio de aprobación de Qing 30 rejuvenecimiento, lo que demuestra la mejora de la cognición del consumidor sobre la fuerza de la marca de la empresa, y también muestra que El control del canal de la empresa es eficaz. En cuanto al inventario, bofen, Qinghua 20 canales de inventario en su conjunto se mantienen benignos.
La nacionalización continúa, y la empresa sigue siendo un objetivo de diferenciación altamente flexible. La empresa continúa profundizando “1357 + 10” diseño del mercado, esperamos que el proceso de optimización de la estructura azul y blanca en la provincia sea relativamente rápido que fuera de la provincia; China Oriental y el sur de China primero a través de la introducción de pavimentos de bofen fragancia, la tasa de crecimiento actual es relativamente rápida en la provincia, la optimización de la estructura del producto del mercado incremental posterior también se mostrará gradualmente a la superficie. Además, la empresa también ha ajustado los costos de los canales, aumentando el apoyo a la serie azul y blanco y el marketing de eventos fuera de la provincia, aumentando el poder de azul y blanco. En general, creemos que después de que el Presidente Yuan asumiera el cargo, en el canal, el mercado, los productos y otros ángulos, la empresa se está desarrollando a un ritmo sólido y rápido.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Esperamos que la tasa de crecimiento de los ingresos de 21 a 23 años de la empresa sea del 44% / 33% / 27%, respectivamente, y que los ingresos correspondientes sean de 201 / 267 / 33.900 millones de yuan; La tasa de crecimiento de los beneficios netos de la madre es del 79% / 42% / 33%, respectivamente, lo que corresponde a los beneficios netos de la madre de 55 / 78 / 10.300 millones de yuan; EPS es de 4,52 / 6,40 / 8,48 yuan respectivamente, el precio actual de las acciones corresponde a pe 61 / 43 / 32 veces. Como líder de la fragancia, se espera que la energía potencial de la marca se libere, y la nacionalización también tiene grandes posibilidades de mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Los riesgos recurrentes de la epidemia, la nacionalización de los riesgos no deseados, los riesgos macroeconómicos a la baja, los problemas de seguridad alimentaria.
