Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ( Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Evento: la empresa emitió el anuncio de aumento anticipado del rendimiento en 2021. Se espera que los ingresos de explotación alcancen los 66.200 millones de yuan en 2021, un aumento del 15% año tras año. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 23.350 millones de yuan, lo que representa un aumento anual del 17%. Entre ellos, se espera que 21q4 alcance los ingresos de explotación de 16.500 millones de yuan, un aumento anual del 11%; Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 6.020 millones de yuan, lo que representa un aumento anual de alrededor del 11%.
21q4 performance is Stable, 21 years Steady end. De acuerdo con el anuncio de aumento anticipado del rendimiento, la empresa 21q4 espera lograr ingresos de explotación de 16.500 millones de yuan, un aumento del 11% anual; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 6.020 millones de yuan, un aumento del 11% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y se mantuvo estable en comparación con el 21q3. Se prevé que los ingresos de explotación de 2021 asciendan a 66.200 millones de yuan, un aumento del 15% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 23.350 millones de yuan, un aumento del 17,0% con respecto al año anterior y un cierre estable en 2021.
El precio de miles de yuan con fuerza de marca sigue siendo el mismo, la reforma del canal continúa avanzando. Desde el punto de vista del producto, 1) la fuerza de la marca de la empresa en el precio de 1000 Yuan sigue siendo la misma, es el firme apoyo del rendimiento de la empresa. En el contexto de la situación epidémica repetida y el consumo relativamente débil, la demanda de licor de gama alta es más fuerte, la fuerza de la marca de la empresa en el cinturón de precios de 1000 Yuan sigue siendo la misma. 21 años de aumento de los precios de los productos de la empresa, aunque los beneficios a corto plazo del canal tienen presión, pero durante el Festival de primavera, el canal de reserva de dinero para avanzar normalmente, las ventas móviles se mantienen estables. According to Channel feedback, currently 0 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) \\ El ritmo de la firma se ha ralentizado en 22 años, se espera que el aumento de los precios y el cultivo de los consumidores sean eficaces gradualmente. Desde el punto de vista del Canal, después de que la empresa complete recientemente el cambio de personal, la estrategia de 22 años se centra más en el cultivo de los consumidores y la construcción de la marca, al mismo tiempo, continúa promoviendo la construcción digital y la gestión fina del Canal, se espera que la eficacia del canal de la empresa mejore.
Sugerencias de inversión: en la preocupación por el cambio de gestión, el ritmo de aumento de los precios de los cinco lotes es inferior a las expectativas y otros factores represivos, el precio de las acciones de la empresa se ha ajustado, la empresa correspondiente a 22 años 23 xpe, subestimado significativamente. En vista de la mejora de la fuerza de la marca a largo plazo de la empresa y el volumen de la banda de precios de 1000 Yuan, se espera que el rendimiento de la empresa y la valoración de la reparación. De acuerdo con el pronóstico de rendimiento de la empresa, ajustamos ligeramente las previsiones de beneficios de la empresa: los ingresos de explotación en 2021 - 2023 fueron 661,09 / 755,01 / 85.341 millones de yuan, un aumento del 15,3% / 14,2% / 13,0%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 233,46 / 270,40 / 30.964 millones de yuan, un aumento del 17,0% / 15,8% / 14,5% año tras año. EPS correspondiente a 6,01 / 6,97 / 7,98 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de la empresa "Buy - a".
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica local es repetida; La tendencia de los precios es inferior a las expectativas; La promoción de nuevos productos no es tan buena como se esperaba; Los fundamentos económicos influyen en el consumo de alcohol: problemas de seguridad alimentaria, etc.
