Shandong Nanshan Fashion Sci-Tech Co.Ltd(300918) ( Shandong Nanshan Fashion Sci-Tech Co.Ltd(300918) )
Shandong Nanshan Fashion Sci-Tech Co.Ltd(300918) productos principales de estambre
Fundada en 2007, la empresa se adhiere a la filosofía de desarrollo de “fabricación inteligente como base, innovación tecnológica como fuerza motriz, operación de marca como núcleo”, que abarca el sistema integrado de servicios de estambre y prendas de vestir, mejora de la cadena de la industria textil y de la confección de lana para lograr el circuito cerrado de información industrial, a finales de 2020, la capacidad de la empresa de estambre y lana es de 16 millones de metros al a ño, la capacidad de la industria de la ropa formal es de 1,35 millones de sets al año, La capacidad de producción de camisas es de 450000 unidades al a ño.
Se espera que el proyecto de 600 toneladas entre en funcionamiento en el primer semestre de 2022.
Mejora de la situación epidémica + sustitución acelerada de tejidos importados + estabilidad de la demanda china + liberación continua de nuevos pedidos de productos, lo que aumenta el rendimiento. Los ingresos de la empresa 21q1 – 3 ascendieron a 1.019 millones de yuan, gracias al aumento del margen bruto de los productos y a la reducción de los gastos financieros, los beneficios netos de 2021q1 – 3 a la madre aumentaron un 25,2% a 96 millones de yuan, y la empresa espera que los beneficios netos de 2021 a La madre aumenten entre 132 y 160 millones de yuan, un 50,84% y un 82,84%.
Servicios de estambre y lana: después de la epidemia, la cadena de la industria textil de lana se trasladó rápidamente a China, y la empresa siguió promoviendo productos diferenciados y de alto valor añadido
La cadena de la industria textil de lana se traslada a China. Con sus características naturales, confortables y de alta calidad, los textiles de lana se están desarrollando gradualmente hacia la diversificación, la luz y el lujo. Con el ajuste continuo de la industria y la mejora del consumo, la demanda interna se está expandiendo, y la escala del mercado de la industria textil de lana de China está aumentando constantemente. Debido a la grave situación epidémica en Italia y otros países, la cadena industrial no es fluida, etc., la ventaja de la cadena industrial de lana completa de China es prominente, y el hilado de lana de la orientación a la exportación a través de la cadena industrial China.
Estrategia de operación de marca diferenciada, aumentar la investigación y el desarrollo para aumentar la proporción de productos de alto valor añadido. El negocio de estambre de la empresa se encuentra en el mercado de gama media y alta en el extranjero de China, se adhiere a la estrategia de desarrollo de la marca de diferenciación, ha operado Nanshan, Ferrat y otras marcas de estambre, en los últimos años, la empresa lanzó optim todo el tejido impermeable de lana para lograr un avance funcional, tiene un conjunto completo de patentes de producción, y es la única empresa mundial que puede producir este producto. El proyecto de mejora inteligente de la línea de producción de código continuo optimiza la asignación de recursos, realiza la promoción de la marca y la fabricación inteligente, mejorando así la estructura del producto y aumentando la proporción de productos de alto valor añadido.
En el futuro: 1) mejorar los productos de alto valor añadido, mejorar la funcionalidad de los productos convencionales, hacer pleno uso de sus propios equipos y ventajas técnicas para fortalecer la investigación y el desarrollo de nuevos productos funcionales de fibra; Construir la ventaja de la marca alrededor de la orientación de la tendencia y el impulso de la innovación; Para el mercado de marcas de gama alta, para satisfacer las necesidades individuales para proporcionar un servicio de alta calidad y eficiente.
Negocio de ropa profesional: la mejora del consumo cataliza el crecimiento de la personalización avanzada, la marca independiente y ODM / OEM juntos, los clientes de alta calidad son ricos en recursos, la cooperación es estable
En el contexto de la mejora del consumo, la personalización avanzada se ha convertido en la tendencia de la industria de la confección profesional. En la actualidad, la concentración de la industria china de la ropa profesional es baja, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas y los productos de gama baja, junto con la fermentación continua de la demanda, la escala del mercado chino de la ropa profesional aumenta constantemente, y la personalización avanzada se convierte en un nuevo punto de crecimiento bajo la mejora del consumo.
Las ventajas de la investigación y el desarrollo integrados se destacan, creando productos de alta calidad y profesionales para mejorar la influencia de la marca. La empresa opera la marca líder China de ropa profesional “Dilma”, la marca de personalización de alto nivel “zhishang”, y “Paul bettani”, “bossamagini”, “Mans Brighton” tres marcas minoristas; Al mismo tiempo, sobre la base de las ventajas de la investigación y el desarrollo integrados de toda la cadena industrial de “Tela + ropa”, desarrollamos el negocio ODM / OEM para proporcionar a los clientes de marca de primera línea en el extranjero productos de alta calidad R & D, servicios de producción; Uniéndose a las empresas japonesas para lanzar la marca “Yushan”, crear herramientas profesionales de alta calidad y productos de protección, profundizar en los clientes de las empresas estatales centrales para mejorar la influencia de la marca.
Futuro: el fuerte sistema de preparación de productos y el Servicio de corte cero proporcionan la fuerza motriz para que la empresa aproveche las oportunidades de la industria de personalización de prendas de vestir; La empresa toma la Ciencia y la tecnología como la mano, a través de la innovación de la Ciencia y la tecnología, los clientes del mercado de gama alta proporcionan más y mejores servicios; La empresa seguirá expandiendo nuevos mercados para lograr un desarrollo integral y multidisciplinario.
Uhmwpe Business: Chinese Manufacturers International Market recognition increased gradually, the Investment layout of the company opened the Performance Growth ceiling
Con el aumento de la demanda descendente o el rápido desarrollo de la industria de polímeros ultraaltos, la sustitución nacional ha sido reconocida gradualmente. La fibra de polietileno de alto peso molecular (uhmwpe) tiene las ventajas de alta resistencia al desgaste y bajo coeficiente de fricción. En los últimos años, la demanda en el campo de la seguridad y la industria textil civil ha aumentado rápidamente y tiene amplias perspectivas de desarrollo. En la actualidad, los productos de súper polímero de China siguen siendo principalmente de gama media y baja, y con la producción de fibra de alto rendimiento y la aplicación de barreras técnicas siguen rompiendo, la calidad de los productos y el reconocimiento del mercado internacional está aumentando gradualmente, China se espera que establezca gradualmente una posición de liderazgo en El suministro mundial en el futuro.
Diseño de vanguardia y compactación de corte rápido en la base de la industria de polímeros. La empresa se centra en el progreso tecnológico y el desarrollo tecnológico a largo plazo, la absorción de la digestión de la tecnología importada se puede cortar rápidamente en el campo de la fibra de alta tecnología, 2021 la inversión total de la empresa es de 128 millones de yuan para construir 600 toneladas de polietileno de alto peso molecular, se Espera que la producción de puesta en marcha en abril de 2022.
Uhmwpe Project enabling Company New Growth Point, Rich Company Industrial Chain, make up the Blank of High and New Technology Fibers in China, realize diversification Development, while its functionality can meet the urgent demand of military, Aerospace, Marine Development and other industrial applications, Can Make the company maintain Vitality and competitiveness in the International China Market for a long time. Por un lado, se espera que el proyecto superelemmer abra el límite máximo de ingresos y beneficios de la empresa, por otro lado, se espera que el alto margen de beneficio aumente el nivel general de margen de beneficio de la empresa y mejore la rentabilidad general de la empresa.
Cobertura inicial, calificación de compra
La empresa es líder en tecnología de tejidos de lana de estambre, innovando la tecnología de tejidos optim para lograr un avance en el rendimiento de la tela de lana, ampliando el escenario de aplicación de invierno a cuatro estaciones, con la optimización continua de la estructura del producto, la empresa seguirá manteniendo una ventaja líder en el negocio de tejidos de lana de estambre; A medio y largo plazo, la empresa se ha comprometido a aumentar la proporción de trajes y camisas de alta calidad, y dar pleno juego a su propia cadena industrial y ventajas técnicas, siguiendo la tendencia de la mejora del consumo para desarrollar servicios personalizados avanzados; Nuevo Corte en el campo de ultra – polímero para crear un nuevo motor de crecimiento de la empresa, enriquecer la cadena industrial, se espera que abra el techo de crecimiento de la empresa.
Estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 serán de 1487 millones de yuan, 1.757 millones de yuan y 2.083 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz será de 146 millones de yuan, 163 millones de yuan y 206 millones de yuan, respectivamente. El EPS correspondiente será de 0,41, 0,45 y 0,57 Yuan / acción respectivamente, y el P / e correspondiente será de 27, 24 y 19 veces, respectivamente. En comparación con la empresa 2022, la valoración media del PE es 31 veces, la empresa 2022 razonable pe 31 veces, el precio de las acciones correspondiente es de 14,15 Yuan.
Indicación del riesgo: “covid – 19 epidémico” y otros riesgos operativos causados por la fuerza mayor; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio; Riesgo de recursos humanos; Riesgo de compra de materias primas, etc.
