Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Optimización continua de la estructura del producto, liberación completa de energía cinética interna y externa, mantenimiento de la calificación de compra
A través de la contabilidad preliminar, de enero a febrero de 2022, la empresa espera realizar ingresos totales de explotación de más de 7.400 millones de yuan, un aumento de más del 35% año tras año; Se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa supere los 2.700 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual superior al 50%. Debido a que el rendimiento de q1 supera las expectativas, mantenemos las previsiones de ganancias de 2021, aumentamos las previsiones de ganancias de 2022 – 2023, y esperamos que el beneficio neto de 2021 – 2023 sea de 53,2 (+ 0) millones de yuan, 79,9 (+ 280) millones de yuan, 109,4 (+ 390) millones de yuan, respectivamente, EPS es de 4,36 (+ 0,0) Yuan, 6,54 (+ 0,22) Yuan, 8,96 (+ 0,31) Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a 67,4, 44,9 y 32,8 veces PE, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Enero – febrero el crecimiento de los ingresos superó las expectativas del mercado, la tendencia al alza del primer trimestre se ha fijado
En 2022, la empresa siguió reuniendo la energía potencial de la marca, mejorando la eficiencia general de las operaciones, superando los efectos de la epidemia en todas las regiones de ventas, la distribución anticipada de la temporada alta del Festival de primavera, el mercado en general se mueve bien, la serie Qinghua fenjiu y otros productos de gama media y alta para lograr un crecimiento sustancial, impulsando los ingresos de explotación y el aumento de los beneficios netos. Esperamos que el crecimiento continúe en marzo, y q1 se puede esperar en gran medida sobre la base del crecimiento de los ingresos en enero y febrero.
La estructura del producto ha mejorado considerablemente y el tipo de interés neto de 2022q1 ha alcanzado el nivel más alto de la historia.
De enero a febrero de 2022, la tasa neta de interés de la empresa alcanzó el 36%, que se benefició principalmente del aumento de la proporción de azul y blanco, y la proporción de la versión de renacimiento interno azul y blanco aumentó considerablemente. En 2022, los productos de gama alta Renaissance Edition lograron un gran avance en la determinación de la escala, una buena base, un control estricto de la cantidad de vidrio de gama baja, la estructura de los productos mejorará aún más, la tendencia anual de aumento de la tasa de interés neta es obvia.
Mayor impulso interno, liberación acelerada de energía potencial externa, el rendimiento anual es probable que supere las expectativas
Durante el Festival de primavera de 2022, bajo la condición repetida de la situación del mercado clave de la empresa, la recaudación de fondos, las ventas móviles y el inventario de la empresa se encuentran en un nivel benigno, lo que realmente refleja el potencial de marca de fenjiu, la mejora de la eficiencia operativa de la empresa y El aumento de la confianza del mercado. Con el nuevo Presidente como una oportunidad, la formación interna de talentos, la capacidad de organización y gestión de la empresa se fortalecerá aún más, rompiendo la dirección de marketing de gama alta sin cambios, los ingresos anuales, los beneficios son más probables de lo esperado.
Consejos de riesgo: las fluctuaciones macroeconómicas conducen a la disminución de la demanda, la expansión fuera de la provincia menos de lo esperado, etc.
