Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ( Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) )
Eventos
En la noche del 9 de marzo de 2022, la empresa publicó los datos de gestión de enero a febrero de 2022: los ingresos totales de explotación de enero a febrero de 2022 ascendieron a unos 2.450 millones de yuan, un aumento del 25%; El beneficio neto de la empresa matriz es de unos 940 millones de yuan, un aumento del 26%.
Puntos de inversión
Los datos de enero a febrero son buenos, el primer trimestre está a la vuelta de la esquina
Los ingresos totales de la empresa de enero a febrero de 2022 ascendieron a 2.450 millones de yuan, un aumento del 25%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 940 millones de yuan, un aumento del 26%. La tendencia del primer trimestre es buena, la empresa está a punto de empezar.
En la actualidad, alrededor del 80% de la serie nacional de margen de la empresa, la serie V se espera que continúe el volumen, V3 más para llevar a cabo la mejora de cuatro grupos de consumidores, siguiendo la expansión de la capacidad; V9 a través de la salsa de vino caliente en la provincia para formar un ambiente de salsa de vino, más canales de compra de grupo.
Introducción de la alta calidad en 2022 y aplicación de la política de “13445”
En la actualidad, la empresa se centra en la línea principal del tema “desarrollo de alta calidad, nuevo salto en el borde del vino”, mantiene firmemente el tono de trabajo “bueno en busca de rápido”, sigue la dirección de desarrollo de la gran industria del borde del vino “543”, presta atención a la Orientación estratégica, la calidad firme primero, y se centra en la industria principal del licor.
En 2022, el marketing corporativo implementará la política de “13445”: “1” se refiere a centrarse en la alta calidad, la cohesión de un nuevo salto. “3” se refiere a la estrategia de tres cambios, destacando la diferencia, construyendo la competitividad básica, comprometiéndose a la alta gama, aprovechando la nueva pista de la competencia, acelerando todo lo suficiente para gastar, para hacer un buen avance en la guerra fuera de la provincia. “4” se refiere a la confianza de la industria, la confianza de la marca, la confianza en la calidad y la confianza en el desarrollo. “4” se refiere a la profundización de las cuatro campañas principales: 1) inquebrantable, esforzarse por mejorar el potencial de la marca V9, promover la supremacía, vender negocios, primero V9 después de la serie V; Mejorar la calidad y ampliar la superficie, seguir fortaleciendo el disco básico, ampliar el calor de la boca a boca de la marca, mejorar el sistema de distribución de beneficios del disco de control, promover continuamente el cultivo intensivo de la zona; Destacar las características y fortalecer el efecto de activación de la marca; Tomar medidas simultáneas para acelerar el avance del mercado de placas fuera de la provincia, la distribución coordinada de las marcas dobles, la creación de placas diversificadas y la innovación en el cultivo de nuevos consumidores. “5” se refiere al fortalecimiento de cinco garantías, la mejora de la Organización de marketing (Fortalecimiento de la División de negocios V9, establecimiento de la División de negocios Guoyuan, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) \\
Se espera que el incentivo a la equidad acelere el aterrizaje, los tres puntos de vista de la futura empresa
La recompra se completó el 26 de noviembre, con una recompra acumulada de 7,7 millones de acciones, lo que representa una proporción del capital social total de la empresa de 06138%. El precio medio de recompra es de 56,24 Yuan / acción, y la cantidad total pagada es de aproximadamente 433 millones de yuan. Creemos que se espera que el plan de incentivos de capital llegue a buen término en el primer semestre de 2022.
Los tres puntos de vista de la empresa en el futuro: En primer lugar, la serie V en los próximos diez años 10 mil millones de objetivos, V3 y productos competidores M6 + tarjeta de avance 600 – 700 cinturón de precios; En segundo lugar, se prevé que el 14º plan quinquenal en el sur de la provincia de Jiangsu alcance los 4.000 millones de dólares, lo que dará lugar a un mayor crecimiento en el futuro. En tercer lugar, el 14º plan quinquenal representa más del 20% de las provincias, y la expansión de las provincias es una opción necesaria para que las empresas abran el techo.
Previsión de beneficios
En la actualidad, la empresa está promoviendo a fondo la diferencia, la alta gama, la nacionalización, la plena aplicación del margen nacional de la batalla de la serie V, la guerra de promoción de la serie K, la guerra de activación de la marca, la guerra de avance fuera de la provincia. Tomar el delta del río Yangtze como el Centro, acelerar la formación de la placa estratégica; Centrarse en las regiones clave de Beijing, Tianjin, Hebei, Guangdong, Jiangxi, Hunan y Hubei, cultivar mercados clave; El desarrollo del mercado de la ciudad adopta la estrategia de desarrollo de la distribución interactiva de la ciudad y el Condado, y el desarrollo del mercado del condado se adhiere a la “Ley de enfoque”. El avance fuera de la provincia sigue la estrategia de expansión regional de “planificación integral, avance clave, radiación periférica, desarrollo de terrazas”. Seguimos siendo optimistas sobre la mejora continua de la proporción de la serie Guoyuan que conduce a la optimización continua de la estructura del producto, la serie V espera convertirse en el nuevo motor de energía de la empresa, a largo plazo para seguir la oportunidad de construir la placa periférica de vino. Se espera que el EPS de 2021 a 2023 sea de 1,60 / 2,00 / 2,57 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a PE es de 29 / 23 / 18 veces, respectivamente, para mantener la calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo macroeconómico a la baja, la epidemia arrastra el consumo, el crecimiento de la serie V es inferior a las expectativas, la expansión fuera de la provincia es inferior a las expectativas.
