Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) )
Los precios al por menor de los productos representativos de la mcu de la empresa se mantuvieron firmes en enero, y los precios en general se mantuvieron estables en la última semana: de 2021 a 2022, el aumento del rendimiento de la empresa contribuyó principalmente al negocio de la mcu. Además, como líder de 32 mcu en China continental, el cambio de precios también refleja la prosperidad general de la industria. En el último mes (2022 / 2 / 6 – 2022 / 3 / 6), los precios al por menor de M23, m3, m4 series de productos se mantuvieron firmes, sin fluctuaciones a mediados de mes, lo que refleja que los productos de mcu de la empresa y la industria de mcu siguen manteniendo un alto nivel de rendimiento. Sub – Producto: 1) M23 Series: toda la gama de posicionamiento de gama baja, seguimiento de los cinco modelos de productos, casi un mes de precios fuertes, no hay fluctuaciones en el mes. Serie m3: aplicaciones de gama alta, media y baja, seguimiento de 25 modelos de productos, en el último mes sólo un precio de los productos disminuyó. Entre ellos, el precio de 5 productos de gama alta es firme, no hay fluctuación a mediados de mes, 9 productos de gama media sólo 1 precio reducido, 11 productos de gama baja precio estable. Serie M4: los principales productos de gama media y alta, el número de modelos de seguimiento es de 24, los modelos de gama alta + media son 21, los modelos de gama baja son sólo 3, de los cuales sólo 3 precios de los productos, hay un aumento sustancial del precio. Sólo 2 de los 9 productos de gama alta cayeron, sólo 1 de los 12 productos de gama media cayó, y 1 de los 3 modelos de gama baja subió el precio, el rango de aumento de precios superó el 110%. En la última semana (2022 / 2 / 27 – 2022 / 3 / 6), M23, m3, m4 totalizaron 54 productos, de los cuales 2 modelos aumentaron los precios al por menor, sólo 2 precios disminuyeron, los precios en general estables. Sub – Producto: 1) M23 Series: seguimiento de los cinco modelos de gama baja, los precios no han fluctuado en la última semana. Serie m3: de los 25 productos estadísticos, uno aumenta el precio. Entre ellos, 5 modelos de gama alta + 9 productos finales, precios estables, 11 modelos de gama baja tienen un aumento de precios. Serie M4: 24 productos, 2 precios reducidos, 1 Aumento de precios. Entre ellos, 9 productos de gama alta tienen 2 precios reducidos, 12 productos de gama media tienen 1 Aumento de precios, 3 productos de gama baja precios estables.
En los últimos meses, el mercado de normas de vehículos se ampliará, Nand a través de la certificación de normas de vehículos, NOR, mcu progresa sin problemas. Especificaciones del vehículo y: en febrero de este año, gd5f toda la serie de spinand casero a través de la certificación de especificaciones del vehículo, es una expansión efectiva de los productos de la empresa Nor. Según IHS, Nand representa más del 25% de los chips de memoria de automóviles, con un mercado de casi 1.000 millones de dólares. Especificaciones del vehículo nor: en la actualidad, los productos de la empresa Nor – especificaciones del vehículo cubren una capacidad de 2 MB – 2 GB, logran la pavimentación completa de toda la línea, y han sido adoptados por lotes en muchas empresas de automóviles. El automóvil es la tercera aplicación descendente más grande de la industria Nor, que representa más del 18% de la cuota de mercado, después de las comunicaciones y la electrónica de consumo. Nor seguirá impulsando el crecimiento del negocio Nor. Mcu de Gálibo del vehículo: 2021q3, gd32a es el producto mcu de Gálibo del tren que ha pasado la certificación y se enfrenta principalmente al mercado general de la carrocería del vehículo, como la cabina, etc. Los productos han sido exitosos a finales del año pasado, ahora en la fase de prueba del cliente, se espera que la producción en masa a mediados del año, la segunda mitad comenzó a generar ingresos. El automóvil es la aplicación aguas abajo más grande de la mcu, que representa el 35% de la cuota de mercado de la mcu, siete líderes en el extranjero ocupan el 95% de la cuota de mercado mundial, la tasa de autosuficiencia continental es muy baja, los productos de la empresa apoyarán eficazmente parte de la demanda Continental y seguirán contribuyendo al poder de crecimiento de la empresa. Para más detalles, véase el informe publicado el 28 de febrero de 2022 Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) : toda la serie spinand ha aprobado la certificación AEC – q100 Vehicle gauge, y sigue siendo optimista sobre el desarrollo del negocio vehicular gauge.
El Presidente ha reducido sus tenencias en un 1,6 por ciento y la semana pasada puso fin a sus planes de reducción anticipada, que ya no se reducirán en un plazo de 12 meses. 2022 / 3 / 4 la empresa emitió un anuncio, el Sr. Zhu yiming puso fin al plan de reducción de las tenencias de acciones por adelantado, en el período de aplicación del plan de reducción de las tenencias de acciones, el Sr. Zhu yiming redujo las tenencias de acciones de 2021 / 12 / 3 – 2022 / 3 / 1 a través de transacciones a granel en un total de 10.654600 acciones, lo que representa alrededor del 1,6% del capital social total (la reducción original no se espera que supere el 2% del capital social total antes de la reducción de las tenencias de acciones), después de la reducción de las tenencias de acciones 6,86%, el control de las tenencias de acciones después de la reducción de las tenencia De acuerdo con el anuncio de la compañía 2022 / 1 / 29, el Sr. Zhu prometió no reducir sus tenencias en los próximos 12 meses.
Destacamos una vez más que la empresa, como líder de la industria de almacenamiento continental + mcu, seguirá beneficiándose de la lógica dual de “localización” + “Optimización de la estructura del producto” en 2022. Nor Business, el tercer líder mundial y continental, la capacidad de almacenamiento, el dominio de aplicación, la distribución del proceso siguen trayendo la optimización de la estructura del producto de la empresa. Mcu Business, continental 32 Leader, continued to benefit local low self – sufficiency rate, products to Industrial and Automotive upgrade continued to bring Structure Optimization. DRAM Business, the Continental Self – sufficiency rate is very Low, Self – Research Development Rapid. De acuerdo con el anuncio de la empresa, se espera que en 22 años la compra de la marca propia represente 860 millones de trabajadores, la compra de DRAM 1.080 millones; De enero a noviembre de 21 a ños, el monto real de la compra y la contratación por cuenta propia fue de 189 millones de dólares, lo que representa un salto en el crecimiento interanual. De acuerdo con el 75% del costo total de fabricación y el 30% del margen bruto, los ingresos correspondientes a 1.600 millones de yuan, el rápido desarrollo de la investigación. Para más detalles, véase el informe publicado el 24 de enero de 2022 Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) : 2021 final perfecto, “domesticación + optimización de la estructura del producto” sigue siendo la lógica principal de 2022.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de 2021 / 2022 / 2023 sea de 23,1 / 32,2 / 4.030 millones de yuan respectivamente, correspondiente a pe 43 / 31 / 25 veces, teniendo en cuenta que la empresa es el doble líder de la industria de almacenamiento continental + mcu, en el contexto de la localización, La fuerte demanda descendente, la optimización continua de la estructura del producto, la escasez y el crecimiento, manteniendo la calificación de “comprar”.
Eventos de advertencia de riesgo: mcu y Nor Boom puede ser inferior a lo esperado, el aumento de los costos de OEM no puede a través de la reestructuración del producto o el aumento de los precios para traer el riesgo de presión de margen bruto.
