Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) ( Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) )
Evento: la empresa publicó el primer trimestre de 2022, pronosticó que el beneficio neto del primer trimestre a la madre alcanzaría 105 – 125 millones, un aumento sustancial del 98,19% – 135,94% año tras año; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 95 millones a 115 millones, con un aumento significativo del 117,43% al 163,2% año tras año.
El nuevo negocio de engranajes energéticos siguió mejorando. Desde el segundo semestre de 2020, la empresa ha entrado en el punto de inflexión del rendimiento, y en 2021 cada trimestre se ha logrado un rápido crecimiento interanual y de la relación entre el anillo, en el que los engranajes de los vehículos de nueva energía se han convertido en la principal fuerza motriz, creemos que la razón principal Es que: los vehículos de combustible a los vehículos de nueva energía, el patrón de producción de engranajes ha cambiado mucho – las empresas de automóviles ya no están inclinadas a producir sus propios engranajes, Todos elegirán proveedores externos. En el proceso de cambio de los derechos de producción, la empresa dispuso de la capacidad de producción avanzada por adelantado, y luego cooperó con el excelente diseño, procesamiento, garantía de calidad y otras capacidades integrales en la parte superior de la industria, tomó la iniciativa, obtuvo una gran cuota de mercado. Junto con el rápido aumento de la cantidad, la ventaja de escala aparece, el costo continúa optimizando, por lo tanto ya tiene la ventaja de costo notable al principio de la reforma de la industria, también consolidará aún más la posición de liderazgo de la industria, forma el círculo virtuoso.
Los reductores RV pueden ser un punto brillante en el futuro. Además de beneficiarse de la nueva reforma energética, la empresa también ha roto el monopolio japonés y Europeo de su propio reductor de velocidad RV, que ha logrado básicamente la cobertura completa y la sustitución nacional de productos reductores de velocidad RV, y ha entrado en los principales fabricantes nacionales. Con la mejora continua de la tecnología y el reconocimiento, o se convertirá en un nuevo punto brillante después de los nuevos engranajes energéticos, impulsando el crecimiento secundario de la empresa.
Sugerencias de inversión: las empresas que se benefician de la tendencia de los gremios también cambian, la empresa sigue aumentando, esperamos que la empresa 22 – 23 años de beneficio neto de la matriz de 520 / 700 millones. Correspondiente a 22 años pe 27 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: las ventas de la industria de turismos no son tan buenas como se esperaba, y los precios de las materias primas han aumentado considerablemente.
