Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) ( Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) )
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Publicación del informe anual 2021
En 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 16.041 millones de yuan, lo que representa un aumento del 39,75% con respecto al a ño anterior, y los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 490 millones de yuan, lo que representa un aumento del 183,13% con respecto al año anterior.
En el cuarto trimestre, los ingresos de explotación de un solo trimestre ascendieron a 7.265 millones de yuan, un aumento del 60,53% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el beneficio neto de la madre en el cuarto trimestre ascendió a 233 millones de yuan, un aumento del 118,06% en comparación con el mismo período del año anterior.
Un breve comentario
Las ventas de ventiladores superaron las expectativas y la rentabilidad aumentó
En 2021, la empresa vendió 5,46 GW de ventiladores, incluyendo 2,83 GW de ventiladores en los tres primeros trimestres y 2,63 GW de ventiladores en las cuatro estaciones, superando las expectativas anteriores. El margen bruto de la empresa en los tres primeros trimestres fue del 14,52%, el margen neto del 2,93%, el margen bruto del cuarto trimestre aumentó al 19,64% y el margen neto del 23,25%. Estimamos que el beneficio neto por kilovatio de la empresa es de alrededor de 86 Yuan, en comparación con el beneficio neto por kilovatio de 46 yuan en 2020 aumentó 86,96%, la rentabilidad de la empresa mostró un impulso de mejora.
El volumen de nuevos pedidos ocupa el cuarto lugar en la industria y apoya el crecimiento futuro.
En 2021, la empresa a ñadió 12,8 GW de nuevos pedidos, un máximo histórico, un total de 12,9 GW en pedidos a mano, 2,36 veces los envíos en 2021. De acuerdo con los datos anteriores de la red de noticias de energía eólica de China, la escala ocupó el cuarto lugar en la industria en 2021, con una cuota de mercado del 12,6%, después de los tres gigantes tradicionales (Golden Wind, Vision, mingyang), la capacidad de marketing y desarrollo de la empresa es fuerte.
Lanzamiento de la plataforma Harrier, respuesta positiva a la demanda de energía eólica marina asequible
2022 es el primer a ño de la paridad de la energía eólica marina en China. Con el fin de satisfacer la demanda del mercado de la paridad de la energía eólica marina, la empresa publicó en septiembre de 2021 una serie de unidades Offshore wd225 – 9000 resistentes a la plataforma Harrier de 9 MW de la serie “brisa marina”. El modelo de plataforma ha sido certificado por la autoridad y tiene la capacidad de pago por lotes en 2022. El modelo se utilizará en la granja eólica marina desarrollada por la empresa. Convertirse en la fuerza principal de la empresa para entrar en la energía eólica marina.
Financiación de derechos para mejorar la competitividad del mercado
La empresa había previsto anteriormente la financiación de la adjudicación de acciones, con un total de fondos recaudados de no más de 1.500 millones de yuan, lo que resolvería los problemas de la gran brecha de capital de explotación y la elevada tasa de endeudamiento en los últimos a ños, y perfeccionaría aún más la cadena empresarial, combinaría el desarrollo y la venta de turbinas eólicas con la inversión y el funcionamiento de parques eólicos y el mantenimiento de parques eólicos, y aumentaría las fuentes de beneficios. Hacer de la empresa un proveedor líder mundial de “soluciones integrales” para el desarrollo de la energía eólica.
Crecimiento continuo en 2022 y mantenimiento de la calificación de “aumento de las tenencias”
Esperamos que la empresa siga aumentando su cuota de mercado en 2022, consolidando su posición actual como la cuarta en la industria e incluso desafiando a los tres primeros tradicionales. Además de la acumulación actual de pedidos en mano de 12,9 GW, la empresa seguirá desarrollando el mercado en China y en el extranjero. Hemos adquirido proyectos en el extranjero, incluyendo Vietnam, Serbia, Kazajistán, etc. esperamos que los envíos superen los 7 GW en 2022. Sobre la base de una ligera disminución de las ganancias unitarias y el mantenimiento del crecimiento de los beneficios, esperamos que en 2022 – 2023 la empresa logre ingresos de 208 / 25.600 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz sea de 573 / 781 millones de yuan, respectivamente, sin tener en cuenta los Cambios en el capital social, el EPS correspondiente será de 1,69 / 2,30 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a 2022 – 2023 pe 20 / 15 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “aumento de las tenencias” de la empresa.
Consejos de riesgo: 1, la demanda de energía eólica disminuyó significativamente; 2. El precio de la computadora central disminuyó considerablemente; 3. El costo del producto ha aumentado considerablemente.
