Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Evento: los ingresos de explotación de la empresa en 2021 fueron de 1448 millones de yuan, con un beneficio neto de 958 millones de yuan (+ 117,81%). Entre ellos, q4 logró ingresos de 425 millones de yuan (+ 73,48%) y un beneficio neto de 249 millones de yuan (+ 66,69%).
La matriz de productos es cada vez más rica, el volumen de hi continúa aumentando. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.448 millones de yuan (+ 104,13%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior, de los cuales 1.046 millones de yuan correspondieron a productos inyectables de solución (principalmente Hi – Body), un aumento sustancial del 133,84% en comparación con el mismo período del año anterior, un aumento significativo en la continuación del Hi – Body y un aumento significativo en la cantidad de agujas de panda, que se espera represente alrededor del 25% de los ingresos de Hi – Los ingresos de los productos de inyección de gel ascendieron a 385 millones de yuan (+ 52,80%) en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y la nueva aguja de piel de ángel Blanco comenzó a comercializarse en el segundo semestre de 21 años, aprovechando firmemente las oportunidades de desarrollo de la medicina regenerativa; La línea de implantación facial aumentó gradualmente, los ingresos aumentaron 187,68% a 0,05 millones de yuan; Los cosméticos se encuentran todavía en la etapa de desarrollo del cultivo, con ingresos de 11 millones de yuan (+ 40,73% año tras año).
Las tasas disminuyeron durante el período y el beneficio neto bruto aumentó. En 2021, la tasa bruta de beneficio de la empresa fue del 93,70%, año tras año + 1,89 pcts, la promoción de nuevos productos de la empresa en 2021, el costo de las ventas aumentó significativamente, la tasa de costo de las ventas fue de + 0,81 pcts a 10,81% año tras año, se benefició de La ventaja del efecto de escala de los altos ingresos de explotación, la tasa de gastos de Gestión / tasa de gastos de I + D fue de 4,47% / 7,07%, respectivamente, año tras año – 1,66 pcts / – 1,65 pcts, la tasa de interés neto fue de + 5,02 pcts a 66,12%, la rentabilidad siguió aumentando.
Profundizar la innovación en I + D y supervisar estrictamente el desarrollo de alta calidad. La empresa ha estado desarrollando productos a lo largo de todo el ciclo de vida, en China tiene el mayor número de productos de dispositivos médicos de clase III, diseño estratégico claro, la adquisición de acciones de Corea del Sur, la distribución de la toxina botulínica de la pista de oro, y gradualmente ampliar los mercados extranjeros. Desde 2021, la política de supervisión de la medicina y los Estados Unidos se ha introducido intensamente, acelerando la limpieza del mercado, la empresa en productos, marcas, construcción de canales ventajas significativas, se espera que bajo una supervisión estricta para lograr un desarrollo de alta calidad.
Sugerencia de inversión: Se espera que EPS de 2022 a 2024 sea de 6,67 / 9,67 / 13,18 Yuan, correspondiente a la última pe 71 / 49 / 36 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “aumento de acciones”.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; La promoción de nuevos productos no es tan buena como se esperaba; El entorno regulador de la industria ha cambiado.
