Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Evento: el 8 de marzo de 2022, la compañía emitió el “Boletín de rendimiento 2021 Express”, y logró un total de ingresos de negocios 2021 de 11.759 millones de yuan, un aumento del 15,01% (ajustado); Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 1.819 millones de yuan, lo que representa un aumento del 35,92% (ajustado) en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y se ajusta a las expectativas del mercado.
Baowu number Intelligence Transformation continued to promote, High Maori Business is expected to increase significantly. Teniendo en cuenta la adquisición de Pegasus en agosto de 2021, la empresa reexpresó y ajustó los estados financieros consolidados comparativos anteriores. En cuanto a los ingresos, los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 11.759 millones de yuan, lo que representa un aumento del 15,01% (ajustado) y del 23,54% (ajustado). Q4 los ingresos de explotación de un solo trimestre ascendieron a 4.354 millones de yuan, un aumento del 2,8% (ajustado) en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, lo que se ajusta a las expectativas del mercado. En comparación con el crecimiento anual del 35% en el primer semestre de 2021 (ajustado), la tasa de crecimiento de la empresa en el segundo semestre del año se desaceleró ligeramente, lo que puede deberse principalmente a que algunas empresas confirmaron más en el segundo semestre del año pasado, especialmente las empresas inteligentes con un margen bruto relativamente bajo, lo que dio lugar a una base relativamente alta el año pasado. Al mismo tiempo, desde el punto de vista del margen bruto, de acuerdo con el informe financiero anterior, la tasa bruta de Q3 de un solo trimestre es del 65,41%, en comparación con el mismo período del a ño pasado aumentó en 5,18 puntos porcentuales, se espera que la mayor tasa bruta de automatización de la empresa, La tecnología de la información, los ingresos empresariales de servicios en la nube aumenten aún más. En cuanto a los beneficios, durante el período que abarca el informe, la empresa logró un beneficio neto de 1.819 millones de yuan, un aumento interanual del 35,92% (ajustado) y el 39,82% (ajustado); Q4 un trimestre para lograr un beneficio neto de la madre de 404 millones de yuan, un aumento del 12,4% (ajustado), principalmente debido a la integración del Grupo Baowu 2021, la fabricación inteligente, el crecimiento de la demanda de operaciones inteligentes, la automatización de la empresa, la información, el aumento de la escala de servicios en la nube y otros ingresos empresariales.
La tasa general de gastos se mantuvo estable y la inversión en I + D se reforzó continuamente. Según el informe financiero anterior, 2021q3, la tasa general de gastos de la empresa se mantuvo estable. En un solo trimestre, la tasa de gastos de venta de la empresa es del 1,81%, en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior aumentó en 0,09 puntos porcentuales; La tasa de gastos de gestión fue del 3,13%, lo que representa un aumento del 0,6% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. La tasa de gastos financieros fue de – 0,19%, lo que representa un aumento de 0,05 puntos porcentuales con respecto al mismo período del a ño anterior. 2021q3, los gastos de I + D de la empresa ascendieron a 306 millones de yuan, un aumento del 7,55% con respecto al año anterior; La proporción de los ingresos de explotación es de aproximadamente el 10,89%, lo que representa un aumento de 0,31 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y se prevé que la empresa siga aumentando la inversión en I + D en Internet industrial, fabricación inteligente, etc.
La fabricación inteligente de hierro y acero lidera la modernización de la industria, el software industrial y el IDC doble pista para un mayor espacio de crecimiento. En los últimos años, la fusión y reorganización de la industria siderúrgica han promovido la expansión de la demanda de transformación de la informatización del acero. Baowu de China ha absorbido sucesivamente Baosteel, wisco, masteel, Eight Steel, shaogang, chonggang, e Steel, tisco, kungang, shangang y otras empresas, y muchas empresas siderúrgicas fuera del sistema Baowu tienen una gran demand a de transformación de la información, lo que trae una gran demanda para el negocio de la información de fabricación inteligente de la empresa. Con la profunda acumulación en el campo de la información y la automatización en la industria siderúrgica, el negocio de software de la empresa se expande continuamente de mes, EMS, ERP a PLC, la línea de productos de software industrial se enriquece continuamente, y se abre un nuevo polo de crecimiento en la industria de control industrial. Entre ellos, el PLC introducido en julio de 2021 tiene un excelente rendimiento, practica profundamente la estrategia nacional de “seguridad de la cadena industrial” y “control independiente”, y se enfrenta a casi 200000 millones de espacio de mercado industrial en China cada año. 2021h1, el saldo de la construcción en curso de la empresa es de 146 millones de yuan, un aumento interanual del 210,18%, debido principalmente a los gastos de construcción de la quinta fase de baozhiyun IDC 102 millones de yuan; Según el anuncio de la Comisión de economía y tecnología de la información de Shanghái, en julio de 2021, la empresa obtuvo otros 3.000 indicadores de Gabinete en Shanghái. Se espera que contribuya más al aumento de los ingresos de la empresa a medida que se entreguen las cinco fases. Al mismo tiempo, la empresa se basa en la experiencia de Shanghai IDC, ha abierto oficialmente el diseño de IDC y la capacidad de servicio de computación en nube en todo el país. Con la ventaja de los recursos y el nivel de control de potencia líder en la industria, se espera que el servicio IDC alcance un mayor espacio de desarrollo.
Mantenga la calificación de compra. Sobre la base de las hipótesis clave y de las previsiones de ingresos ajustadas por anuncios recientes, se prevé que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 asciendan a 117,59, 153,70 y 199,21 millones de yuan (119,04, 155,66 y 201,77 millones de yuan en el período anterior); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 18,19, 24,02 y 3.118 millones de yuan (16,82, 21,57 y 2.716 millones de yuan en el período anterior).
Risk Suggestions: IDC Demand slow Risk, IDC Construction Progress less than expected, Industrial Software domestic Replacement process less than expected, iron and Steel and other downstream industry information Demand slow Risk, affected by the Operational Status of Baowu Group
