Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) ( Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) )
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Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) \\ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 116 millones de yuan (+ 8,78% año tras año). El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto neto neto Desde el punto de vista del cuarto trimestre, la empresa logró un beneficio neto de 38 millones de yuan, año tras año + 1,63%, cadena + 2,89%; Después de deducir el beneficio neto de la madre no es de 30 millones de yuan, la relación de cadena – 15,60%.
Un breve comentario
La demanda instalada de SVG se ve muy afectada por el viento y la luz, y el mercado de conversión de frecuencia industrial se desarrolla continuamente.
Los principales productos de la empresa son el generador de energía reactiva estática (SVG) y el inversor industrial, que se utilizan para la nueva estación de impulso de energía y el campo de ahorro de energía industrial, respectivamente. En 2021, la nueva instalación de energía eólica y óptica de China fue de 102,45 GW, de los cuales – 14,84% año tras año, de los cuales 54,88 GW se añadieron a la instalación de energía fotovoltaica, de los cuales + 13,86% año tras año, no superó las expectativas, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas, como el silicio; La nueva capacidad instalada de energía eólica es de 47,57 GW (34,0%) año tras año, debido principalmente a la Alta base de la instalación en 2020. En 2021, el volumen total de nuevas instalaciones energéticas no ha aumentado, los ingresos de la empresa, el rendimiento sigue creciendo, la principal contribución del inversor. 2021h1 Company SVG Income 172 million Yuan, Year – on – 18.0%; Los ingresos del convertidor de frecuencia ascendieron a 126 millones de yuan (+ 60,5% año tras año). Se prevé que los ingresos anuales de SVG en 2021 asciendan a unos 470 millones de yuan, frente al 15,9% del año anterior; Los ingresos del convertidor de frecuencia ascendieron a 343 millones de yuan (+ 79,3% año tras año).
El aumento de los precios de las materias primas afecta en cierta medida al margen bruto de la empresa
Las principales materias primas utilizadas por los productos de la empresa incluyen transformadores, módulos de potencia, condensadores, componentes estructurales, equipos de refrigeración por agua, cajas, etc. el aumento de los precios de los productos básicos ha afectado en cierta medida a los márgenes brutos de la empresa. Se estima que el margen bruto de ventas de la empresa en 2021 será de aproximadamente el 31,0%, lo que representa una disminución de 1,5 PCT en comparación con 2020.
El negocio de almacenamiento de energía está creciendo rápidamente, abriendo la segunda curva de crecimiento
La empresa que cotiza en bolsa para recaudar fondos para la investigación y el desarrollo de la Reserva Federal de alta presión PCS tiene ventas de productos, 2021h1 obtuvo unos ingresos de unos 6 millones de yuan, la fuerte demanda de pedidos, se espera que los ingresos anuales de más de 30 millones de yuan, 2022 se espera que se dupliquen.
Calificar a la empresa de “aumento de acciones”
Esperamos que el beneficio neto de la empresa 2021 – 2023 sea de 1,16, 1,40 y 175 millones de yuan. PE es 44, 37 y 29 veces, respectivamente.
Indicación del riesgo
La instalación de energía eólica y fotovoltaica no está a la altura de las expectativas; Aumento continuo de los precios de las materias primas; El aumento de la competencia en el mercado ha dado lugar a una mayor disminución del margen bruto.
