Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) ( Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) )
Resumen del evento el 26 de febrero de 2022, Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) \\ publicó el informe El beneficio neto de la empresa matriz fue de 198 millones de yuan, un aumento del 53,29% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 154 millones de yuan, un 34,13% más que el año anterior.
China Spacesat Co.Ltd(600118) empresa líder en aplicaciones de teleobservación, construyendo
Según el informe sobre el Estado de la industria de satélites de la SIA 2020, los ingresos totales de la industria mundial de servicios de satélites en 2019 ascendieron a 123000 millones de dólares de los EE.UU., y se prevé que la industria mundial de servicios de teleobservación por satélite crezca a 4.360 millones de dólares de los EE.UU. En 2025. Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) \\ \\
Creemos que se han producido cambios positivos en la oferta y la demanda de la industria de la teleobservación por satélite, entre ellos: 1) desde el punto de vista ascendente, el número de lanzamientos de satélites de teleobservación ha aumentado rápidamente, según los datos del Instituto de investigación prospectiva, en abril de 2021, el número de satélites comerciales de teleobservación de China ascendía a 59, lo que representa el 27,44%; Desde el punto de vista de la aplicación, la demanda de servicios de información geográfica espacial de alta precisión y calidad está aumentando, mientras que la demanda de simulación digital del campo de batalla, gestión de emergencias y ciudades inteligentes está aumentando. Desde el punto de vista del mercado objetivo y el modelo de negocio, se espera que los usuarios finales se extiendan de la nación y la provincia a la ciudad y el Condado, de to G a to B. El procesamiento de los macrodatos de teleobservación tiende a ser inteligente, la disponibilidad de los datos de teleobservación aumenta y el umbral de utilización se reduce.
Creemos que la estrategia de la empresa es clara, el campo de negocio se extiende continuamente, al mismo tiempo, forma la ventaja sinérgica. La empresa participa en el diseño y desarrollo de software de la estación terrestre de satélites pequeños para la reducción de desastres ambientales y forma sus propios productos básicos de software. Mediante la participación en el proyecto nacional de alta puntuación, se logró la industrialización de la aplicación de la teleobservación. De acuerdo con el folleto y el anuncio de la empresa, la empresa comenzó a emprender el diseño y desarrollo del sistema de tierra Beidou 3 en 2014, cortando en el campo de aplicación Beidou. Se espera que la transformación de la nube de software en 2019 y el lanzamiento de la constelación de satélites de teleobservación de 2022 a 2023 formen un modelo de negocio estable y una ventaja competitiva basada en plataformas para la “industria pie +”.
Mejorar el sistema de comercialización, aumentar la demanda del mercado local y mejorar la competitividad de las zonas especiales
Según el informe de la empresa en 2021, la estructura de ingresos de la empresa se compone de tres líneas de productos: planificación y construcción de infraestructuras espaciales (42%), industrias pie + y servicios en la nube (3%), de las cuales la industria pie + es la principal fuerza impulsora del aumento del rendimiento de la empresa. Según el informe de rendimiento de la empresa, el rendimiento de la empresa en 2021 siguió creciendo rápidamente, principalmente debido a:
Mejorar el sistema de marketing, el volumen del mercado local, el rápido crecimiento de los ingresos de la línea de productos aguas abajo “pie + industria”, el boletín de rendimiento de la empresa se refiere a la “nueva firma de pedidos de todo el año y la innovación de alto”. En el ámbito de la gestión de emergencias, en 2020 el Consejo de Estado puso en marcha oficialmente el proyecto nacional de investigación general sobre el riesgo de desastres naturales, que abarca unos 3.000 condados de todo el país y libera un gran número de nuevas necesidades. La empresa proporciona software de investigación de riesgos y sistema de alerta temprana para la gestión de emergencias. En el campo de los recursos naturales, el 25 de febrero de 2022, el sitio web oficial del Ministerio de recursos naturales publicó la “circular sobre la promoción integral de la construcción de una China tridimensional realista”, en la que se pedía que, para 2025, la cobertura de la tierra y las principales islas de todo el país se realizara en tres dimensiones a nivel topográfico con una red de 5 metros, y la cobertura de la ciudad por encima del nivel inferior se realizara inicialmente en tres dimensiones a nivel de ciudad con una resolución de 5 cm. Se espera que la empresa se beneficie del rápido desarrollo de la industria de los recursos naturales al proporcionar la construcción 3D real de China y la vigilancia de los recursos naturales para la industria de los recursos naturales.
Con la mejora de la competitividad de la construcción de la información en el campo especial, la empresa se ha convertido en una de las pocas unidades que tienen la capacidad de emprender proyectos generales. El negocio se está desarrollando hacia el modelo y el servicio militar, y los ingresos están aumentando constantemente. En el campo especial, se beneficia de un aumento moderado de los gastos de defensa nacional, la contradicción básica del equipo militar se transfiere de la mecanización a la informatización, la empresa construye el campo de batalla digital para el campo especial basado en el marco teórico C4ISR, y proporciona el servicio técnico integrado de la percepción del campo de batalla, el mando y el control, el entrenamiento y la guerra. En la actualidad, la empresa ofrece soluciones de integración del espacio y la tierra, como el hermanamiento digital del sistema de equipos aeroespaciales, la construcción de un entorno geográfico de topografía y cartografía virtual y real, el reconocimiento y la detección de objetivos típicos, el análisis y pronóstico de la inteligencia meteorológica e hidrológica, el apoyo a la Toma de decisiones de mando y la capacitación en simulación.
Firma de un acuerdo de cooperación estratégica con haikang para establecer su propia constelación de satélites para abrir la cadena de la industria de satélites aguas arriba y aguas abajo
Según el número público oficial de Wechat de la empresa, recientemente se firmó un acuerdo estratégico con la solución de Internet de las cosas inteligentes y el proveedor de macrodatos, que aprovechará las ventajas de la integración del espacio y la tierra y cooperará en el intercambio de recursos, la apertura de canales y la promoción conjunta de soluciones. Creemos que la expansión de la cooperación ecológica basada en la acumulación del mercado de aplicaciones en la industria de la teleobservación por satélite puede promover la innovación de productos y la promoción del mercado. Además, la empresa también está preparando la construcción de satélites de teleobservación autónomos y controlables, entre los proveedores internacionales de productos y servicios de datos por satélite. Según la inteligencia de Mordor, se estima que el espacio de ventas de productos de datos será de unos 10.000 millones de yuan para 2025. Según el anuncio, la compañía planea lanzar la primera constelación de satélites Insar del país a finales de 2022, extendiéndose aguas arriba de la cadena industrial. Este tipo de satélite es escaso y puede obtener datos dem escasos. La empresa puede aumentar los ingresos de las ventas de productos de datos directamente o mediante el procesamiento de datos, o puede utilizarse como recurso de datos para habilitar la industria existente de pie + y la línea de productos de servicios en la nube, formando un circuito cerrado comercial para la producción, el procesamiento y la aplicación de datos de Teleobservación, contribuyendo así al aumento del rendimiento del desarrollo a largo plazo de la empresa.
Propuestas de inversión
En la actualidad, la industria de la teleobservación por satélite se enfrenta a cambios positivos tanto en la oferta como en la demanda. Como empresa líder en el campo de la teleobservación, la industria de la teleobservación por satélite se ha beneficiado durante mucho tiempo del aumento de la demanda de aplicaciones satelitales multipunto y se espera que aproveche las ventajas de la Plataforma de la “industria pie + para promover el crecimiento continuo del rendimiento. Se prevé que la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 sea del 73,4%. 2% / 33,6%, la tasa de crecimiento del beneficio neto atribuible a la madre es del 53,6%. 3% / 49,8% / 38,5%, cubriendo por primera vez la calificación de inversión dada a buy – A. Dar un precio objetivo de 6 meses de 80 yuan, equivalente a 202250 veces la relación dinámica P / E.
The risk Suggestion: Remote Sensing Industry Policy falls under expectation; La expansión de los clientes de servicios en la nube de la empresa no está a la altura de las expectativas; El lanzamiento del satélite Insar de la compañía fue menor de lo esperado y la depreciación fue mayor de lo esperado.
