Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ( Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) )
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La empresa publicó el proyecto de incentivos de capital, que tiene por objeto conceder 1,15 millones de acciones restringidas, lo que representa el 1,64% del capital social total de la empresa en la fecha del anuncio, y el objetivo de evaluación del Rendimiento es que el beneficio neto de la empresa matriz aumente un 30%, un 25% y un 20% en 2022 – 2024, respectivamente.
Un breve comentario
Horizontal: la empresa ha formado una plataforma completa de tecnología de sensores ópticos, el futuro negocio es muy extensible. La detección de diferentes medios de gas requiere diferentes fuentes de luz, diferentes algoritmos, la empresa ha formado láser, infrarrojo, Raman y otras plataformas completas de tecnología de sensores ópticos, puede ampliar diferentes áreas de aplicación para satisfacer las diferentes necesidades de escena de los clientes. En los últimos años, el desarrollo empresarial de la empresa se extiende desde el purificador de aire a los vehículos, el aire fresco, el medidor de gas ultrasónico, el sensor médico de oxígeno, la batería de automóviles de nueva energía, la vigilancia de refrigerantes y otros campos, 2021 se espera lograr ingresos de explotación de 548 millones de yuan (año tras año + 77,98%), lograr un beneficio neto de 180 millones de yuan (año tras año + 113,33%). Recientemente, el mercado se centra en los productos de sensores de monitoreo de baterías de litio para vehículos de nueva energía. Mediante el monitoreo de la composición del gas en el paquete de baterías, podemos advertir antes de que la batería se caliente fuera de control y ganar más tiempo de escape para los pasajeros, que es muy importante para La conducción segura de vehículos de nueva energía. El progreso de la certificación de productos relacionados merece ser esperado.
Vertical: por un lado, la extensión aguas arriba, la mejora de la tasa de producción de piezas, por otro lado, la extensión aguas abajo, la máquina y el mercado de control, el espacio de mercado se magnifica exponencialmente. La tasa de producción de tubos láser y ventiladores de la empresa sigue aumentando, alcanzando alrededor del 90%, el primer trimestre de 2021, la tasa bruta global de interés del 50,46%, la tasa neta de interés del 32,76%, en comparación con el mismo período de 2020 aumentó 3,67 PCT, 6,96 PCT, en el contexto del aumento de los precios de las materias primas, la tasa bruta sigue aumentando, manteniendo un fuerte control de calidad y Foso. La empresa se expandió aguas abajo, instrumentos de análisis y contadores de gas ultrasónico son casos, este año se espera que ambas empresas logren un rápido crecimiento; Al mismo tiempo, la empresa envía la fuerza al controlador, combina el sensor con la alarma / controlador, abre el espacio de mercado más profundamente, el sensor de monitoreo de refrigerante se utiliza para monitorear la fuga de refrigerante en el sistema de aire acondicionado, vale la pena esperar.
Excelente equipo ejecutivo. Los ejecutivos de la empresa son de origen técnico, perspicacia, fuerte poder ejecutivo de toma de decisiones y tienen una visión global, que es la base para que la empresa pueda explorar continuamente las necesidades en el extranjero y participar directamente en la competencia del mercado internacional. La empresa es el primer y único proveedor de ee.u U., Daikin, Hisense, Jaguar Land Rover, China tiene pocos competidores fuertes, con la mejora del consumo, la mejora industrial, el campo de aplicación de sensores de gas continúa expandiéndose, la empresa se espera que siga creciendo a alta velocidad. Este incentivo de capital establece el objetivo de crecimiento del rendimiento del 20% – 30% en los próximos tres años, y también muestra la confianza de la empresa en el desarrollo futuro.
Previsión de beneficios: teniendo en cuenta el costo de los incentivos de capital, esperamos que el beneficio neto de 21 a 23 años sea de 1,80, 2,56 y 391 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 114% / 42% / 53%, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la expansión del mercado en el nuevo dominio no está a la altura de las expectativas, la expansión del mercado extranjero no está a la altura de las expectativas
