Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 ( Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7)
Resumen del evento: el 7 de marzo de 2022, el anuncio de la empresa mostró que amk China, una subsidiaria de Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) \\ \\ \\ El ciclo de vida del proyecto es de 5 años y la cantidad total del ciclo de vida es de aproximadamente 52 millones de yuan.
Aumento de la velocidad de localización de los servicios de suspensión aérea
La suspensión de aire tiene fuertes barreras técnicas, el umbral de “pista” es alto, la empresa líder mundial para el continente, amk y wiebeck. En 2016, la empresa adquirió amk, el proveedor principal de la unidad de suministro de aire, que se basa en amk. Ahora la empresa ha dominado la tecnología básica de la unidad de suministro de aire y el programa de control, y se ha convertido en una matriz mundial de cabezas suspendidas en el aire. En julio de 2018 se estableció la filial China de amk, Anhui Amco, y se estableció un centro de tecnología en Shanghai, y se construyó una base de producción en Anhui. La línea de producción de motores y la línea de ensamblaje local de la unidad de suministro de aire se completaron sucesivamente para realizar la localización completa. La empresa se centra en el objetivo estratégico de la promoción de la localización, la mejora de la iteración tecnológica y la mejora de la industria, y se espera que el compresor de aire sea el punto de partida para acelerar la construcción de un conjunto de suspensión de aire. La empresa tiene la ventaja técnica avanzada y la rica experiencia de producción en el campo de la suspensión aérea. Los productos han sido aprobados por la fábrica de máquinas principales continuamente, y ahora hemos obtenido órdenes de la fábrica de máquinas principales de alta calidad de China, como Weilai y Dongfeng Lantu. Tomando como punto de partida la marca principal independiente existente, optimizando continuamente la estructura del cliente, acelerando el avance del mercado chino, hasta la fecha, el volumen total de pedidos de China para el negocio de suspensión aérea de la empresa asciende a 2.485 millones de yuan.
Tomando la suspensión como núcleo, acelerando la estrategia de diseño de chasis inteligente y haciendo frente a la transformación de la inteligencia eléctrica de la industria, el total de proyectos fijos ha alcanzado los 12.100 millones de yuan.
El valor de un solo coche del negocio tradicional de amortiguación de automóviles y sellado de caucho es de sólo unos pocos cientos de yuan. El valor de un solo coche del negocio de chasis inteligente es de decenas de miles de yuan. El valor de un solo coche del negocio de chasis inteligente es obviamente mejorado. En la actualidad, los ingresos comerciales tradicionales de la empresa se han convertido en las 100 principales partes del mundo, la escala trae ventajas de costos, la estructura de clientes de alta calidad, as í como la absorción profunda de la tecnología avanzada en el extranjero y la localización, para proporcionar un flujo de caja estable para la empresa. La empresa toma la suspensión de aire como el núcleo para acelerar la estrategia de diseño del chasis inteligente, a través de la adquisición de alta calidad para dominar la tecnología básica, la inversión inversa para lograr la localización, tiene la ventaja de la primera entrega, se espera que la industria eléctrica, inteligente y ligera transición rápida del mercado, se convierta en el líder mundial en componentes electrónicos de automoción. Hasta la fecha, el chasis inteligente anunciado por la empresa ha obtenido un total de 12.001 millones de yuan en proyectos fijos en China, de los cuales 5.343 millones de yuan en gestión térmica y 4.273 millones de yuan en peso ligero. El aumento de los precios del volumen de negocios incremental, se espera que abra significativamente el espacio de crecimiento de la empresa, impulsando el rendimiento de la empresa y la valoración “Davis Double click”.
Sugerencias de inversión: Se espera que la empresa alcance ingresos de 130,28 / 137,15 / 14.929 millones de yuan en 2021 – 2023 y beneficios netos de 10,50 / 11,50 / 1.388 millones de yuan en 2021 – 2023. El valor de mercado actual corresponde a 18 / 16 / 14 veces de PE en 2021 – 2023. Con la recuperación cíclica del rendimiento de la empresa y el desarrollo continuo de la estrategia de chasis inteligente, se espera que la empresa líder mundial en piezas de repuesto goce de una prima de valoración y mantenga una calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la fluctuación de los precios de las materias primas conduce a la baja expectativa de margen bruto, la expansión de nuevos productos menos de lo esperado, el riesgo de tipo de cambio, etc.
